El precio del Oro sigue perdiendo terreno ya que el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses compensa las tensiones geopolíticas
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro atrae a algunos vendedores tras un repunte intradía hasta un máximo de más de una semana.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del USD y ejerce cierta presión sobre el XAU/USD.
- Las tensiones geopolíticas podrían limitar las pérdidas del metal precioso de refugio seguro antes de las declaraciones de la Fed.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su retroceso intradía desde el área de 2.642$, o un máximo de una semana y media alcanzado a principios de este miércoles y cae a un nuevo mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores en caída gracias a un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, impulsado por las expectativas de una flexibilización de la política monetaria menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, se considera un factor clave que desvía los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
Además de esto, un tono de riesgo positivo socava aún más la demanda del precio del oro de refugio seguro, que, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de ganancias y detenido su recuperación desde un mínimo de dos meses alcanzado la semana pasada. Dicho esto, el empeoramiento del conflicto entre Rusia y Ucrania podría seguir ofreciendo cierto soporte al metal precioso de refugio seguro y limitar pérdidas más profundas. Los operadores también podrían optar por esperar los discursos de miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre la futura senda de recorte de tasas antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El precio del Oro se ve presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, la fortaleza del USD y el tono de riesgo positivo
- Los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, lo que elevó el precio del oro de refugio seguro a un máximo de más de una semana el miércoles.
- El presidente ruso Vladimir Putin aumentó la apuesta el martes y firmó un decreto aprobando su doctrina nuclear actualizada, que cambia los parámetros sobre cuándo Rusia puede usar armas nucleares.
- Ucrania actuó con la autorización de EE.UU. para usar misiles de fabricación estadounidense en ataques dentro de Rusia y lanzó misiles ATACMS para atacar una instalación militar rusa en la región fronteriza de Bryansk.
- El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará todo lo posible para evitar una guerra nuclear. La Casa Blanca confirmó que EE.UU. no planea ajustar su postura nuclear.
- Los mercados se han estado posicionando para posibles aranceles y recortes de impuestos por parte de la administración entrante de Trump, lo que podría llevar a una mayor inflación y menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
- El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, dijo el martes que los grandes déficits fiscales no causarán presiones inflacionarias porque el banco central lo evitará, aunque eso podría significar tasas de interés más altas.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran actualmente en menos del 60% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión de política monetaria en diciembre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. reanudan su tendencia alcista tras la fuerte caída del día anterior y ayudan al Dólar estadounidense a detener su retroceso desde el máximo del año, lo que pesa sobre el XAU/USD.
- Una serie de miembros influyentes del FOMC están programados para hablar más tarde hoy e influir en las expectativas sobre el camino de recorte de tasas de la Fed, lo que debería proporcionar un nuevo impulso al metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro podría atraer a algunos compradores en caída cerca del soporte pivotal de 2.600$
El impulso de recuperación desde un mínimo de dos meses tocado la semana pasada eleva el precio del Oro más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la reciente caída brusca desde el máximo histórico. Además, los osciladores alcistas en los gráficos horarios apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía hacia la región de 2.658-2.660 en ruta a la zona de congestión de 2.670-2.672. Algunas compras de continuación podrían permitir que el XAU/USD apunte nuevamente a recuperar la cifra redonda de 2.700 $. Dicho esto, la falta de compras de continuación justifica la cautela para los operadores alcistas.
Por el lado negativo, el área de 2.622-2.620 parece ahora proteger la caída inmediata antes del nivel de 2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.555 $, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor del área de 2.537-2.536, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y sentará las bases para pérdidas más profundas.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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