El precio del Oro se mantiene firme cerca de máximos de varios meses; parece listo para subir más
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro sube por tercer día consecutivo en medio de la huida global hacia la seguridad.
- Las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Fed también benefician al metal amarillo.
- Un modesto rebote del USD y el sentimiento de apetito por el riesgo limitan las ganancias del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene un sesgo positivo por tercer día consecutivo el miércoles y cotiza cerca de su nivel más alto desde el 1 de noviembre durante la primera mitad de la sesión europea. La incertidumbre en torno a las políticas comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, resulta ser un factor clave que sigue impulsando los flujos de refugio hacia el metal precioso. Además de esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas dos veces este año brindan un soporte adicional al metal amarillo sin rendimiento.
Dicho esto, el optimismo del mercado, junto con el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y una modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de dos semanas, actúan como un viento en contra para el precio del Oro. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de una extensión del movimiento positivo del XAU/USD observado durante el último mes aproximadamente. Por lo tanto, cualquier corrección significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y es probable que se mantenga limitada.
Los alcistas del precio del Oro tienen el control en medio de temores de guerra comercial; modesto repunte en los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD limitan las ganancias
- Horas después de tomar posesión, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que tiene la intención de imponer aranceles del 25% a Canadá y México, y la fecha objetivo para los aranceles sería tan pronto como principios de febrero.
- Las declaraciones de Trump sobre los aranceles generaron preocupaciones sobre una nueva ola de guerra comercial global, aumentando la demanda de activos refugio y elevando el precio del Oro a su nivel más alto desde principios de noviembre.
- Las señales de disminución de la inflación en EE.UU. reavivaron las expectativas de que la Reserva Federal podría no excluir la posibilidad de recortes de tasas para finales de este año, lo que arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja.
- Esto, junto con el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás, y las esperanzas de que Trump podría relajar las restricciones sobre Rusia a cambio de un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania, siguen siendo un soporte para el sentimiento de apetito por el riesgo.
- El Dólar estadounidense gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del miércoles y se aleja de un mínimo de dos semanas que se volvió a probar el martes, lo que podría limitar las ganancias del XAU/USD.
- Los inversores ahora esperan con ansias la muy anticipada decisión del Banco de Japón el viernes, que podría infundir volatilidad en los mercados financieros e influir en el metal precioso de refugio seguro.
- Aparte de esto, las cifras preliminares del PMI ofrecerían una nueva visión sobre la salud económica global y proporcionarían algún impulso significativo a la materia prima durante la segunda mitad de la semana.
El precio del Oro parece listo para construir sobre el impulso de ruptura por encima de la fuerte resistencia de 2.720$
Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través de la zona de oferta de 2.720$ se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, una fuerza subsiguiente más allá del obstáculo de 2.748-2.750$ debería allanar el camino para ganancias adicionales. El precio del Oro podría entonces apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo ahora podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la región de 2.725-2.720$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 2.700-2.690$, que si se rompe decisivamente podría provocar ventas técnicas agresivas y arrastrar el precio del Oro a la zona de 2.660$ en ruta hacia la confluencia de 2.625$. Esta última comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo de noviembre, que, a su vez, debería actuar como un punto crucial y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el XAU/USD.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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