El precio del Oro enfrenta rechazo cerca de 2.600$; los alcistas se mantienen al margen a pesar de un USD más débil
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro gana algo de tracción positiva el lunes y rompe una racha de seis días de pérdidas.
- Los riesgos geopolíticos benefician al refugio seguro XAU/USD en medio de una modesta caída del USD.
- Las apuestas por recortes de tasas menos agresivos de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos de EE.UU. limitan las ganancias adicionales.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía hasta la zona de 2.600$, aunque logra mantenerse en territorio positivo durante la primera parte de la sesión europea del lunes. Las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones geopolíticas, junto con un Dólar estadounidense (USD) más débil, resultan ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro. Dicho esto, las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada limitan el alza del metal amarillo sin rendimiento.
Los inversores siguen esperanzados de que las políticas expansivas anunciadas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen la inflación y limiten el alcance de futuros recortes de tasas por parte de la Fed. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorece a los alcistas del USD, lo que, a su vez, impide a los operadores realizar apuestas alcistas en torno al precio del Oro. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para una mayor recuperación desde el mínimo de dos meses establecido la semana pasada.
El precio del Oro lucha por consolidar modestas ganancias en medio de apuestas por recortes de tasas menos agresivos de la Fed
- El precio del Oro registró su mayor caída semanal desde septiembre de 2023 y cayó a un mínimo de más de dos meses la semana pasada en medio del reciente fuerte repunte del Dólar estadounidense a un máximo de más de un año.
- Los desarrollos geopolíticos durante el fin de semana impulsaron algunos flujos de refugio seguro y ayudaron al metal precioso a ganar una fuerte tracción positiva durante la sesión asiática al comienzo de una nueva semana.
- El presidente de EE.UU., Joe Biden, autorizó a Ucrania a usar misiles de largo alcance suministrados por EE.UU. para atacar más profundamente dentro de Rusia, que ha desplegado tropas norcoreanas para reforzar su guerra.
- Un ataque ruso a un edificio de nueve pisos mató al menos a ocho personas en la ciudad norteña de Sumy. Rusia también lanzó un masivo ataque con drones y misiles contra la infraestructura energética.
- Las fuerzas israelíes mataron al menos a 111 palestinos en la Franja de Gaza el sábado y continuaron las operaciones militares en Líbano tras asesinar al principal responsable de relaciones con los medios de Hezbollah, Mohammad Afif.
- Los inversores parecen ahora convencidos de que los planes arancelarios y los recortes de impuestos financiados con deuda del presidente electo Donald Trump avivarían la inflación, lo que podría ralentizar el ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves pasado que no hay necesidad de apresurarse a recortar las tasas de interés en medio de una economía resiliente, un mercado laboral fuerte y una inflación aún por encima del objetivo del 2%.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo en una entrevista que otro recorte de tasas en diciembre está sobre la mesa, pero no es un "hecho consumado" y que no hay un camino preestablecido para la política monetaria.
- Por su parte, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que mientras sigamos avanzando hacia el objetivo de inflación del 2%, las tasas serán mucho más bajas de lo que están ahora.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene firme cerca de un máximo de varios meses, lo que favorece a los alcistas del USD y podría limitar las ganancias del metal amarillo sin rendimiento.
Los bajistas del precio del Oro tienen la ventaja mientras esté por debajo de la zona de oferta de 2.620$-2.625$
Desde una perspectiva técnica, el reciente fuerte retroceso desde el pico histórico se estancó cerca del nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-octubre. Dicho soporte, alrededor de la zona de 2.536$-2.535$, coincidió con la Media Móvil Simple de 100 días y debería actuar ahora como un punto fundamental. Una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para más pérdidas. La caída subsiguiente podría arrastrar el precio del Oro aún más hacia el nivel psicológico de 2.500$ en ruta al nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 2.480$.
Por el lado positivo, cualquier fortaleza subsiguiente por encima del nivel de 2.600$ (nivel del 38% de Fibonacci) probablemente enfrentará una fuerte resistencia y permanecerá limitada cerca de la región de 2.620$-2.622$. Sin embargo, alguna compra de seguimiento podría desencadenar un repunte de cobertura de cortos hacia la zona de congestión de 2.655$-2.657$, o la SMA de 50 días, en ruta a la región de 2.672$-2.673$ (nivel del 23.6% de Fibonacci). Un movimiento sostenido más allá de este último podría cambiar el sesgo a favor de los alcistas y permitir que el precio del Oro recupere la cifra redonda de 2.700$.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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