El precio del oro cae lastrado por los rendimientos de EE.UU. y un Dólar estadounidense fuerte
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro cotiza justo por debajo de su máximo histórico, con una caída del 0,09%, mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben más de 10 puntos básicos, alcanzando el 4,192%.
- Los flujos hacia activos refugio continúan en medio de las hostilidades en Oriente Medio y la incertidumbre electoral en EE.UU., con encuestas que muestran una carrera reñida entre Harris y Trump.
- Los funcionarios de la Fed insinúan recortes graduales de tasas, pero un recorte de 25 pb en la reunión de noviembre sigue siendo altamente valorado.
Los precios del Oro alcanzaron otro máximo histórico durante la sesión norteamericana del lunes, pero detuvieron su avance en medio de elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense fuerte. Las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales en Estados Unidos (EE.UU.) aumentaron los flujos hacia activos refugio durante los últimos cinco días de negociación. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.718$, con una ligera caída del 0,09%.
El sentimiento del mercado cambió negativamente en medio de una carrera reñida en las elecciones de EE.UU. Reuters reveló que la vicepresidenta Kamala Harris lidera al expresidente Donald Trump con un 45% frente al 42% en el voto popular. Sin embargo, el ganador será determinado por los resultados estado por estado del Colegio Electoral.
"Las encuestas han mostrado que Harris y Trump están codo a codo en esos estados clave, con muchos resultados dentro de los márgenes de error," según Reuters.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon más de diez puntos básicos, con el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años en 4,192%. En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, ha subido un 0,50%, alcanzando un nuevo máximo de dos meses en 104,01.
Las hostilidades en Oriente Medio continuaron cuando Israel reveló que un proyectil desde Líbano impactó en un área abierta en el centro de Israel. Mientras tanto, el enviado de Irán a las Naciones Unidas dijo que los comentarios de Biden en Berlín sobre el plan de Israel para atacar al país son "inflammatory".
Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las líneas. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que necesitan ser ágiles con la política monetaria, sumándose al coro de bajar gradualmente los costos de financiación.
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, ha hecho eco de los comentarios de Logan, diciendo que ve recortes modestos en los próximos trimestres, añadiendo que la evidencia de debilidad en el mercado laboral podría desencadenar recortes de tasas más rápidos. Añadió que la Fed "definitivamente" quiere evitar una recesión.
A pesar de eso, se espera en gran medida que la Fed baje las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de noviembre. Las probabilidades se mantuvieron en el 87%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del Oro sube, ignorando los datos optimistas de EE.UU.
- Se espera que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 19 de octubre suban de 241.000 a 247.000.
- Se proyecta que la actividad empresarial en EE.UU. en octubre mejore en el sector manufacturero, según S&P Global, mientras que se espera que el PMI de servicios disminuya ligeramente de 55,2 a 55.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 46 puntos básicos (pb) por parte de la Fed para fin de año, lo que es ligeramente inferior en comparación con hace una semana.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro retrocede por debajo de 2.720$
Se espera que los precios del Oro extiendan las ganancias, aunque la formación de un ‘doji lápida’ podría abrir la puerta a un retroceso.
El impulso muestra signos de que los compradores siguen a cargo pero están perdiendo algo de fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El RSI, a pesar de ser alcista, se ha aplanado.
Si el XAU/USD supera el máximo del 21 de octubre en 2.740$, la próxima parada sería 2.750$, seguida de 2.800$.
Por el contrario, si el XAU/USD retrocede desde los máximos históricos por debajo de 2.700$, podría allanar el camino para un retroceso. El primer soporte sería el máximo del 17 de octubre en 2.696$, seguido del máximo del 4 de octubre en 2.670$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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