El precio del Oro sigue retrocediendo desde el máximo histórico en medio de un modesto repunte en la demanda del USD
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro retrocede desde la vecindad del máximo histórico, aunque la caída parece limitada.
- Las preocupaciones sobre los aranceles comerciales de Trump y una guerra comercial global deberían prestar soporte al metal precioso.
- El sentimiento bajista subyacente del USD podría contribuir a limitar las pérdidas para el par XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su deslizamiento constante de retroceso intradía desde la vecindad del máximo histórico alcanzado el día anterior y cae a un nuevo mínimo diario, alrededor de la zona de 2.920$ durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores y revierte parte de la caída del día anterior a su nivel más bajo desde el 10 de diciembre. Esto, junto con la postura agresiva de la Reserva Federal (Fed), provoca cierta toma de beneficios en torno al metal amarillo que no rinde, en medio de condiciones ligeramente sobreextendidas en el gráfico diario.
Sin embargo, las preocupaciones de que los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump podrían desencadenar una guerra comercial global podrían seguir actuando como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. Además, las expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump reaviven la inflación podrían actuar como un viento de cola para el metal precioso, que se considera una cobertura contra el aumento de precios. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para cualquier caída correctiva significativa del par XAU/USD, que sigue en camino de registrar ganancias por octava semana consecutiva.
Los alcistas del precio del Oro toman algunas ganancias en medio de la aparición de compras de USD
- Las incertidumbres en torno a los aranceles amenazados por el presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía global elevaron el precio del Oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico, cerca de la región de 2.955$ el jueves.
- Trump ha impuesto un arancel del 25% sobre el acero y el aluminio, y un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas desde que asumió el cargo el 20 de enero, y también planea anunciar nuevos aranceles en el próximo mes o antes.
- Mientras tanto, una previsión de ventas más suave de lo anticipado por Walmart generó dudas sobre la fortaleza económica subyacente en medio de preocupaciones de que los movimientos de política de Trump aumentarían la inflación y socavarían el gasto del consumidor.
- Las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania parecen haberse desvanecido tras el aumento de los ataques con drones ucranianos a las estaciones de bombeo de petróleo rusas, lo que podría actuar como un viento de cola adicional para el metal precioso.
- El Dólar estadounidense se mantiene cerca de su nivel más bajo desde el 10 de diciembre en medio de apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y podría resultar ser otro factor que podría prestar soporte al par XAU/USD.
- Sin embargo, los funcionarios de la Fed siguen cautelosos ante futuros recortes de tasas de interés en medio de una inflación aún persistente, lo que, a su vez, provoca cierta toma de beneficios en torno al metal amarillo que no rinde, en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas.
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, advirtió el jueves que el aumento de las expectativas de inflación combinado con el riesgo de una estancación persistente podría crear un doble desafío para la economía estadounidense.
- Más temprano el jueves, la gobernadora de la Junta de la Fed, Adriana Kugler, dijo que la inflación en EE.UU. aún tiene un camino por recorrer para alcanzar el objetivo del 2% del banco central y que su camino hacia ese objetivo sigue siendo accidentado.
- En contraste, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adoptó un tono más moderado y ve espacio para dos recortes de tasas más este año, aunque señaló que mucho depende de las condiciones económicas en evolución.
- Los operadores ahora esperan los datos preliminares del PMI para obtener una nueva perspectiva sobre la salud económica global, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso a la mercancía de cara al fin de semana.
- Aparte de esto, la agenda económica de EE.UU. – que incluye la publicación de datos de ventas de viviendas existentes y el índice revisado de sentimiento del consumidor de Michigan – podría contribuir a generar oportunidades a corto plazo.
El precio del Oro necesita romper por debajo de 2.900$ para apoyar las perspectivas de una caída correctiva más profunda
Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene cerca de la marca de 70 y justifica cautela para los operadores alcistas. Dicho esto, la reciente ruptura a través de la barrera horizontal de 2.928-2.930$, que representa el límite superior de un rango de operación a corto plazo, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier deslizamiento adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la marca de 2.900$. Esto es seguido por el soporte de 2.880$, que si se rompe podría arrastrar al XAU/USD a la zona de 2.860-2.855$ en ruta hacia la zona de 2.834$ y eventualmente hacia la marca de 2.800$.
Mientras tanto, los operadores alcistas podrían ahora esperar cierta consolidación a corto plazo y algo de compra de seguimiento más allá de la región de 2.950-2.955$ antes de abrir nuevas posiciones. No obstante, la configuración constructiva apoya las perspectivas de una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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