El precio del Oro vuelve a acercarse al máximo histórico, 2.600 $ sigue en el horizonte
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro atrae nuevos compradores el jueves en medio de un modesto retroceso del USD desde un máximo de una semana.
- Las preocupaciones sobre una desaceleración económica, junto con los riesgos geopolíticos, prestan soporte a la materia prima.
- Una mayor recuperación en los rendimientos de los bonos estadounidenses podría apuntalar al USD y limitar el metal que no rinde.
El precio del Oro (XAU/USD) recupera tracción positiva tras el retroceso del día anterior desde el máximo histórico y se basa en su constante ascenso intradía de cara a la sesión europea del jueves. El Dólar estadounidense (USD) experimentó un giro intradía desde un máximo de una semana y, por ahora, parece haber detenido su recuperación desde el nivel más bajo desde julio de 2023 tocado el día anterior. Esto, junto con las preocupaciones sobre una recesión económica en Estados Unidos (EE.UU.) y China, junto con el riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio, impulsan algunos flujos de refugio hacia el metal precioso.
Con el movimiento positivo del jueves, el precio del Oro parece haber roto una racha de dos días de pérdidas, aunque las probabilidades decrecientes de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) podrían limitar nuevas ganancias. De hecho, el banco central de EE.UU. decidió iniciar su ciclo de flexibilización de política reduciendo los costos de los préstamos en 50 puntos básicos el miércoles. Sin embargo, la Fed minimizó las expectativas del mercado de recortes de tasas de interés de gran tamaño en el futuro. Esto sigue apoyando un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría limitar las pérdidas del USD y frenar el alza del metal amarillo sin rendimiento.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene cerca del récord histórico en medio de nuevas ventas de USD
- Los precios del Oro se desvanecieron desde el pico posterior al FOMC hasta un nuevo récord y cayeron a un mínimo de varios días el miércoles en medio de una buena recuperación del Dólar estadounidense desde su nivel más bajo desde julio de 2023.
- La Reserva Federal redujo su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos al rango de 4,75%-5% y pronosticó que las tasas caerán otro medio punto porcentual para finales de este año.
- En el llamado diagrama de puntos, los miembros de la Fed proyectaron que las tasas caerán a 3,4% en 2025, desde un pronóstico anterior de 4,1%, y disminuirán a 2,9% en 2026, desde un pronóstico anterior de 3,1%.
- Las nuevas proyecciones económicas revelaron que la Fed no ve que la inflación regrese al objetivo del 2% antes de 2026, lo que plantea preguntas sobre la magnitud de los recortes de tasas de interés en el futuro.
- Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, minimizó las preocupaciones sobre una recesión en medio de presiones inflacionarias en enfriamiento y un mercado laboral muy sólido.
- Esto, a su vez, provocó un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que se extiende a través de la sesión asiática del jueves y ayuda al Dólar a construir su impulso de recuperación.
- Hezbolá, respaldado por Irán, dijo que atacó posiciones de artillería israelíes con cohetes el miércoles en represalia por explosiones en el Líbano, que mataron a 20 personas e hirieron a más de 450.
- El ministro de Defensa de Israel, Yoav Gallant, declaró el inicio de una nueva fase en la guerra, aumentando el riesgo de un conflicto más amplio en el Medio Oriente, lo que podría beneficiar al XAU/USD de refugio seguro.
Perspectiva Técnica: Los alcistas del precio del Oro podrían esperar un movimiento más allá de la barrera de 2.582-2.583$ antes de abrir nuevas posiciones
Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento posterior es más probable que encuentre un buen soporte cerca del máximo del ciclo anterior, alrededor del área de 2.532$-2.530$. Algunas ventas de continuación expondrán el siguiente soporte relevante cerca del área de 2.517$-2.515$, por debajo de la cual el precio del oro podría acelerar la caída correctiva hasta la marca psicológica de 2.500$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la confluencia de 2.470$ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 50 días y el límite inferior de un canal ascendente a corto plazo. Este último debería actuar como un punto clave, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.
Por el lado positivo, la región de 2.577$-2.578$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 2.600$, o el pico histórico alcanzado el miércoles. El movimiento ascendente subsiguiente podría permitir que el precio del Oro desafíe la resistencia del canal de tendencia, actualmente situada cerca de la región de 2.610$-2.612$. Una ruptura convincente a través de dicha barrera será vista como un nuevo desencadenante y preparará el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos tres meses aproximadamente.
(Esta historia fue corregida el 19 de septiembre a las 10:50 GMT para decir que el precio del Oro atrae nuevos compradores el jueves, no el miércoles.)
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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