El precio del Oro se mantiene con sesgo positivo en medio de una acción de trading moderada antes de las vacaciones
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro sube el martes, aunque carece de una fuerte continuación de compras.
- Las tensiones geopolíticas y los temores de guerra comercial prestan soporte al XAU/USD de refugio seguro.
- El cambio de línea dura de la Fed actúa como viento favorable para el USD y limita el metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) no logra capitalizar sus modestas ganancias intradía el martes y se mantiene por debajo de un máximo de varios días establecido el día anterior en medio de señales fundamentales mixtas. Los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con los temores de una guerra comercial, continúan ofreciendo cierto soporte al metal precioso de refugio seguro. Dicho esto, el cambio de línea dura de la Reserva Federal (Fed) mantiene un límite en la mercancía.
El banco central de EE.UU. señaló la semana pasada que ralentizaría el ritmo de los recortes de tasas de interés en 2025. El panorama sigue siendo favorable para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse estable cerca de un máximo de dos años y limita el precio del Oro sin rendimiento. Esto hace prudente esperar alguna compra de seguimiento antes de posicionarse para una extensión de la recuperación desde un mínimo de un mes tocado la semana pasada en medio de volúmenes de negociación escasos.
Los alcistas del precio del Oro parecen no comprometerse en medio de la perspectiva de línea dura de la Fed
- La Reserva Federal la semana pasada moderó las perspectivas de nuevos recortes de tasas en 2025, marcando un punto de inflexión en su política monetaria y subrayando las incertidumbres en torno a los posibles cambios de política bajo la administración entrante de Trump.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años alcanzó su nivel más alto desde mayo el lunes y el Dólar estadounidense se mantuvo firme cerca de un máximo de dos años tocado la semana pasada, lo que debería limitar el alza del precio del Oro sin rendimiento.
- Las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) dijeron este martes que se activaron sirenas en el centro y sur de Israel y que interceptaron un proyectil disparado desde Yemen mientras las fuerzas israelíes continuaban sus ataques en el norte sitiado de Gaza.
- Las fuerzas rusas capturaron dos aldeas en Ucrania y están avanzando constantemente en el área de Donetsk. El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, instó al presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy a considerar un alto el fuego y abandonar los territorios ocupados por Rusia.
- Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Manufactura de Richmond, que, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirán en el USD y proporcionarán algún impulso en medio de una liquidez relativamente baja en la víspera de Navidad.
El precio del Oro parece vulnerable; patrón de bandera bajista en formación
Desde una perspectiva técnica, la reciente recuperación desde un mínimo de un mes, a lo largo de un canal ascendente, constituye la formación de un patrón de bandera bajista en los gráficos horarios. Además, los osciladores en el gráfico diario permanecen en territorio negativo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Dicho esto, aún será prudente esperar una ruptura convincente por debajo del soporte del canal, actualmente ubicado en la zona de 2.605$-2.600$, antes de posicionarse para cualquier movimiento depreciativo adicional.
La caída subsiguiente podría arrastrar el precio del Oro de vuelta hacia el mínimo mensual, alrededor de la región de 2.583$ tocada la semana pasada. Algunas ventas de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararán el escenario para una caída hacia el mínimo mensual de noviembre, alrededor de la zona de 2.537$-2.536$ en ruta hacia la marca psicológica de 2.500$.
Por el lado positivo, la zona de 2.633$-2.634$, o un máximo de varios días tocado el lunes, que se acerca al límite superior del canal ascendente, podría seguir actuando como una barrera fuerte inmediata. Una fuerza sostenida más allá podría provocar cierta cobertura de cortos y elevar el precio del Oro hacia la región de 2.654$-2.655$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se despeja decisivamente, negará el sesgo negativo a corto plazo y allanará el camino para ganancias adicionales hacia la recuperación de la cifra redonda de 2.700$.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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