Los alcistas del precio del Oro se toman una pausa cerca del máximo de varios meses en medio de un tono de riesgo positivo
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro recibe nuevas compras el viernes y consolida la tendencia alcista de más de un mes.
- La incertidumbre sobre las políticas comerciales de Trump respalda al metal precioso de refugio seguro.
- Las expectativas de más recortes de tasas de la Fed pesan sobre el USD y benefician aún más al par XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista durante la primera mitad de la sesión europea y oscila en un rango por encima del área de 2.770$, cerca de un máximo de varios meses tocado anteriormente este viernes. El Dólar estadounidense (USD) atrae a los vendedores por segundo día consecutivo y cae a un mínimo de más de un mes en medio de una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., desencadenada por los comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, de que podría llegar a un acuerdo comercial con China. Esto, junto con las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará aún más las tasas de interés para finales de este año, actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las políticas proteccionistas de Trump resultan ser otro factor que impulsa los flujos hacia el precio del Oro de refugio seguro. Dicho esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles frena a los operadores de colocar nuevas apuestas alcistas en torno al XAU/USD en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en los gráficos a corto plazo. No obstante, la materia prima sigue en camino de registrar ganancias por cuarta semana consecutiva mientras los operadores esperan los PMIs preliminares de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana temprana, para oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.
El precio del Oro se mantiene bien respaldado por las expectativas de recorte de tasas de la Fed y la debilidad del USD
- Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que sigue impulsando al alza el precio del Oro de refugio seguro el viernes.
- El Dólar estadounidense retrocede más cerca del mínimo mensual en reacción a los comentarios de Trump el jueves de que presionará a la Reserva Federal para que reduzca las tasas de interés.
- Los mercados comenzaron a valorar la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces para finales de este año en medio de señales de disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU.
- Trump dijo el viernes que su conversación con el presidente chino Xi Jinping fue amistosa y que podría llegar a un acuerdo comercial con China y preferiría no usar aranceles.
- Esto alivia las preocupaciones de que las políticas proteccionistas de Trump podrían aumentar la inflación y respalda las perspectivas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Fed, beneficiando al metal amarillo sin rendimiento.
- Los operadores ahora esperan los PMIs preliminares para obtener una nueva visión sobre la salud económica global, lo que podría influir en el sentimiento de riesgo general y mover el XAU/USD.
El precio del Oro se consolida en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado; el sesgo alcista permanece
Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras en las caídas el jueves y el posterior movimiento al alza validan una ruptura alcista a través de la zona de oferta de 2.720-2.725$. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de entrar en territorio de sobrecompra, lo que hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para mayores ganancias. Por lo tanto, es más probable que cualquier impulso de seguimiento enfrente un obstáculo rígido cerca del pico histórico, alrededor de la región de 2.790$.
Por otro lado, el soporte inmediato se sitúa cerca del área de 2.760-2.758$, por debajo de la cual el precio del Oro podría deslizarse para volver a probar el mínimo de la noche, alrededor de la región de 2.736-2.735$. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del soporte convertido en resistencia de 2.725-2.720$. Este último debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a favor de las operaciones bajistas y allanar el camino para mayores pérdidas.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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