El oro se dispara a un máximo histórico, dispuesto a seguir subiendo en medio de disputas arancelarias
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro sube un 0.87%, manteniendo ganancias mientras el mercado navega las implicaciones de los aranceles de EE.UU. en el comercio global.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo de dos semanas, retrocediendo posteriormente mientras el retraso de los aranceles entre EE.UU. y México modera el impulso.
- Los inversores se centran en las próximas Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y las comunicaciones de la Fed.
El precio del Oro alcanzó un récord el lunes después de que EE.UU. programara inicialmente aranceles sobre Canadá, México y China, lo que provocó flujos hacia el atractivo de refugio seguro del metal sin rendimiento. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.821$ por encima de su precio de apertura en un 0.87%.
El sentimiento del mercado ha mejorado, pero el metal dorado mantiene las ganancias anteriores. Los aranceles han sido el principal impulsor de los mercados desde que el presidente de EE.UU., Donald Trump, asumió el cargo. El Dólar comenzó la semana con buen pie después de que EE.UU. impusiera aranceles del 25% a dos de sus mayores socios comerciales y del 10% a China.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de dos semanas de 109.88, pero la noticia de que EE.UU. está retrasando los aranceles a México debido a un acuerdo entre ambos países pesó sobre el Dólar, proporcionando un impulso al XAU/USD.
Mientras tanto, los aranceles sobre Canadá y China permanecen en vigor, programados para comenzar el martes. Sin embargo, el presidente de EE.UU., Trump, dijo que mantendría conversaciones con el primer ministro de Canadá, Justin Trudeau.
Pasando a los impulsores económicos, el Institute for Supply Management (ISM) reveló que la actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. mejoró. Además, los operadores estarán atentos a los datos de EE.UU., con la publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero y los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzando las noticias.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio básico a 4.537%. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por los Bonos del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) a 10 años, se mantienen sin cambios en 2.095%.
- El PMI manufacturero del ISM para enero subió a 50.9, superando las expectativas de 49.8 y mejorando desde la lectura de diciembre de 49.2, señalando una mejora en la actividad empresarial. Un análisis más detallado de los datos muestra que el subcomponente de precios pagados aumentó de 52.5 a 54.9, indicando mayores costos de insumos. Además, el índice de empleo mostró una mejora significativa, pasando de 45.4 en diciembre a 50.3, reflejando mejores condiciones de empleo dentro del sector.
- Bart Melek, Jefe de Estrategias de Commodities en TD Securities, comentó que el mercado no es plenamente consciente de la magnitud de la guerra comercial. "No hemos visto una respuesta completa del Oro, y si esta guerra comercial continúa por un período considerable, podría llevar a precios del Oro significativamente más altos en el futuro", añadió.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que la Fed podría ser paciente con los recortes de tasas debido a la incertidumbre arancelaria.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed necesita llevar la inflación al 2% para la credibilidad de la institución. Añadió que el mercado laboral es sólido y quiere ver qué significan los 100 puntos básicos de flexibilización del año pasado para la economía.
- Los futuros del mercado monetario ahora descuentan 44 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed en 2025, con los operadores anticipando el primer movimiento en junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro sigue siendo alcista mientras los compradores apuntan a 2,850$
La tendencia alcista del precio del Oro se reanudó el lunes cuando el metal amarillo alcanzó un máximo histórico (ATH) de 2.830$. Se prevé un mayor alza en medio de la incertidumbre geopolítica debido a la imposición de aranceles por parte de EE.UU., el conflicto en Oriente Medio y la guerra entre Rusia y Ucrania.
Si el XAU/USD supera los 2.830$, la próxima resistencia sería el nivel de Fibonacci del 100% cerca de 2.844$ como parte del tramo alcista del 25 al 31 de enero, que se puede ver en el gráfico de 4 horas a continuación. Si se supera, la próxima resistencia será la extensión de Fibonacci del 161.8% en 2.889$, antes de 2.900$.
Por el contrario, si los vendedores superan la media móvil simple (SMA) de 50 periodos en 2.770$, esto será seguido por el mínimo del 27 de enero de 2.730$. La siguiente parada por debajo de allí sería 2.700$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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