El Yen japonés se deprecia a pesar de un Dólar estadounidense moderado antes del discurso de Powell de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés lucha mientras el próximo primer ministro Shigeru Ishiba dice que la política monetaria debería seguir siendo acomodaticia.
- El comercio minorista de Japón aumentó un 2.8% interanual en agosto, superando el aumento esperado del 2.3%.
- El índice de precios PCE subyacente de EE.UU. intermensual de agosto ha reforzado la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas de la Fed.
El Yen japonés (JPY) baja frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, tras los comentarios moderados del próximo primer ministro de Japón, el exjefe de Defensa Shigeru Ishiba. Ishiba declaró el domingo que la política monetaria del país debería seguir siendo acomodaticia, indicando la necesidad de mantener bajos costos de endeudamiento para apoyar una frágil recuperación económica, según The Japan Times.
El comercio minorista de Japón aumentó un 2,8% interanual en agosto, superando las expectativas del mercado del 2,3% y superando ligeramente el aumento revisado al alza del 2,7% del mes anterior. En términos intermensuales, el comercio minorista ajustado estacionalmente aumentó un 0,8%, marcando el mayor incremento en tres meses, tras un aumento del 0,2% en julio.
El Dólar estadounidense recibió presión a la baja tras los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. de agosto, que se alinean con las perspectivas de inflación de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Esto ha reforzado la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte del banco central.
La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 42,9% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos aumentó al 57,1%, frente al 50,4% de hace una semana.
Los operadores probablemente se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes.
Qué mueve los mercados hoy: El Yen japonés recibe presión a la baja por dudas sobre las perspectivas de la política del BoJ
- El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, se abstuvo de comentar sobre las fluctuaciones diarias del mercado de valores del lunes. Hayashi enfatizó la importancia de monitorear de cerca la situación económica y financiera tanto a nivel nacional como internacional con un sentido de urgencia. También señaló la necesidad de una colaboración continua con el Banco de Japón.
- El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a reducir las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo: "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado".
- El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto aumentó un 0,1% intermensual, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0,2% y menor que el aumento anterior del 0,2%. Mientras tanto, el PCE subyacente en términos interanuales aumentó un 2,7%, coincidiendo con las expectativas y ligeramente por encima de la lectura anterior del 2,6%.
- El índice de precios al consumidor (IPC) de Tokio aumentó un 2,2% interanual en septiembre, por debajo del aumento del 2,6% en agosto. Mientras tanto, el IPC excluyendo alimentos frescos y energía subió un 1,6% interanual en septiembre, sin cambios respecto a la lectura anterior. El IPC excluyendo alimentos frescos aumentó un 2,0% como se esperaba, en comparación con el aumento anterior del 2,4%.
- El producto interior bruto (PIB) anualizado de EE.UU. aumentó a una tasa del 3,0% en el segundo trimestre, como se estimó previamente, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. el jueves. Mientras tanto, el índice de precios del PIB aumentó un 2,5% en el segundo trimestre.
- El jueves, las actas de la reunión de política monetaria del BoJ expresaron el consenso de los miembros sobre la importancia de mantenerse vigilantes respecto a los riesgos de que la inflación supere los objetivos. Varios miembros indicaron que aumentar las tasas al 0,25% sería adecuado como una forma de ajustar el nivel de apoyo monetario. Algunos otros sugirieron que un ajuste moderado del apoyo monetario también sería apropiado.
- La semana pasada, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, indicó que el banco central tiene tiempo para evaluar las condiciones del mercado y económicas antes de hacer cualquier ajuste de política, señalando que no hay urgencia para aumentar las tasas de interés nuevamente. Ueda también señaló que la tasa de interés real de Japón sigue siendo profundamente negativa, lo que está ayudando a estimular la economía y aumentar los precios.
Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de 142.00 tras romper el canal ascendente
El USD/JPY cotiza alrededor de 142.20 el lunes. El análisis del gráfico diario indica que el par ha roto el patrón de canal ascendente, señalando un cambio de impulso de una tendencia alcista a una bajista. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo del nivel 50, indicando que está en juego un sentimiento bajista.
En términos de soporte, el par USD/JPY podría navegar alrededor de la región de 139.58, el punto más bajo desde junio de 2023.
Al alza, un retorno al canal ascendente podría debilitar el caso bajista y llevar al par USD/JPY a probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 143.10. Una ruptura por encima de este nivel podría apoyar al par para probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 146.20, seguido de su máximo de cinco semanas en el nivel de 147.21, registrado el 3 de septiembre.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.37% | -0.33% | 0.17% | 0.04% | -0.34% | -0.35% | 0.21% | |
| EUR | 0.37% | 0.05% | 0.54% | 0.44% | 0.08% | 0.04% | 0.69% | |
| GBP | 0.33% | -0.05% | 0.63% | 0.38% | 0.03% | -0.01% | 0.60% | |
| JPY | -0.17% | -0.54% | -0.63% | -0.09% | -0.59% | -0.51% | 0.08% | |
| CAD | -0.04% | -0.44% | -0.38% | 0.09% | -0.33% | -0.39% | 0.22% | |
| AUD | 0.34% | -0.08% | -0.03% | 0.59% | 0.33% | -0.03% | 0.58% | |
| NZD | 0.35% | -0.04% | 0.01% | 0.51% | 0.39% | 0.03% | 0.59% | |
| CHF | -0.21% | -0.69% | -0.60% | -0.08% | -0.22% | -0.58% | -0.59% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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