El Yen japonés revierte las pérdidas del miércoles frente al USD tras los comentarios del Gobernador Ueda

• El Yen japonés se fortalece frente al USD, aunque carece de convicción alcista en medio de la incertidumbre del BoJ.
• El optimismo del mercado y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses podrían contribuir a limitar el JPY de menor rendimiento.
• Los operadores se centran en los datos macroeconómicos de EE.UU. y los discursos de la Fed del jueves antes del IPC Nacional de Japón del viernes.

El Yen japonés (JPY) extiende sus modestas ganancias intradía, arrastrando al par USD/JPY a un nuevo mínimo diario, alrededor de 154.50, de cara al inicio de la sesión europea del jueves. El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, no comentó sobre la política monetaria, aunque dejó la puerta abierta para otra subida de tasas tan pronto como el próximo mes. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos derivados del empeoramiento del conflicto entre Rusia y Ucrania, resultan ser factores clave que apuntalan al JPY de refugio seguro en medio de temores de intervención.

Cualquier apreciación adicional del JPY, sin embargo, parece elusiva en medio de un tono de riesgo positivo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Los inversores ahora parecen convencidos de que las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarían la inflación y obligarían a la Reserva Federal (Fed) a ralentizar su ciclo de recortes de tasas. Esto sigue actuando como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y favorece a los alcistas del Dólar estadounidense (USD), lo que justifica la cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al JPY de menor rendimiento y cualquier nueva caída del par USD/JPY. 

El Yen japonés se fortalece aún más tras los comentarios de Ueda, aunque carece de seguimiento

• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo este jueves que el banco central decide su política monetaria reunión por reunión en función de la información disponible.
• Los inversores ahora valoran una probabilidad igual de una subida de tasas de 25 puntos básicos y una decisión de mantener las tasas sin cambios en la última reunión de política monetaria del BoJ de este año, el 18-19 de diciembre.
• Según noticias de los medios, se espera que el paquete económico propuesto por el Ministro de Revitalización Económica de Japón, Akazawa, sea de alrededor de ¥21,9 billones. 
• Los comentarios de funcionarios rusos y estadounidenses aliviaron las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear, lo que afectó la demanda de divisas tradicionales de refugio seguro. 
• Las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían potencialmente avivar la inflación y ralentizar el camino de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal.
• Además, los comentarios cautelosos de los responsables de la política de la Fed sobre una mayor flexibilización de la política siguen apoyando el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense alcista. 
• Lisa Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, señaló el miércoles que el banco central podría verse obligado a pausar los recortes de tasas de interés si el progreso de la inflación se desacelera.
• Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el progreso en la inflación parece haberse estancado y que el banco central debería adoptar un enfoque cauteloso.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesitan más recortes de tasas, pero los responsables de la política deberían proceder con cuidado para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en una entrevista con Barron’s publicada hoy, dijo que ve una desaceleración de la inflación y una mayor caída de las tasas de interés.
• Los operadores ahora se centran en los datos macroeconómicos de EE.UU. en busca de algún impulso antes de los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC más tarde durante la sesión norteamericana. 
• El foco, sin embargo, sigue siendo el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) Subyacente de Japón, que será uno de los factores que el BoJ examinará en su próxima reunión. 

Los alcistas del USD/JPY tienen el control por encima de la SMA de 100 periodos

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha mostrado cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo, lo que sugiere que cualquier caída posterior aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 154.65-154.60. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del nivel de 154.00 (SMA de 200 periodos). Este soporte debería actuar como un punto clave, que si se rompe podría exponer el mínimo semanal, alrededor de la zona de 153.25. 

Por el lado positivo, el pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 155.40, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el par USD/JPY podría hacer un nuevo intento de recuperar el nivel de 156.00. Algunas compras adicionales podrían elevar al par hacia la prueba del máximo de varios meses, alrededor de la región de 156.75 tocada el pasado viernes.