El Yen japonés se mantiene cerca de su mínimo diario frente al Dólar, en torno a la zona de 153.50 en medio de la incertidumbre del BoJ
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Yen japonés se debilitó después de que el resumen del BoJ mostrara que los responsables de la política estaban divididos sobre el momento de la subida de tasas.
- El Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, enfrenta una votación de liderazgo, lo que añade otra capa de incertidumbre y socava el JPY.
- El optimismo en torno a Trump sigue apuntalando al USD y contribuye aún más al movimiento positivo del par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) atrae a algunos vendedores en el primer día de una nueva semana después de que el Resumen de Opiniones del Banco de Japón (BoJ) de la reunión de octubre mostrara que los responsables de la política estaban divididos sobre el momento de la subida de tasas. Esto, junto con la incertidumbre política en Japón, genera dudas sobre la capacidad del BoJ para endurecer aún más su política monetaria, lo que mantiene al JPY deprimido frente a su contraparte estadounidense al inicio de la sesión europea. Además de esto, los temores de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, pueda nuevamente golpear a Japón con medidas comerciales proteccionistas, afectan aún más la demanda del JPY.
Dicho esto, la reciente intervención verbal de las autoridades japonesas, junto con el ambiente de cautela en el mercado, podría ayudar a limitar más pérdidas para el JPY como refugio seguro. Los inversores también podrían optar por mantenerse al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de esta semana: las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. y el informe preliminar del PIB del tercer trimestre de Japón. Esto, junto con el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY. Mientras tanto, las expectativas de que las políticas de Trump impulsarían la inflación y restringirían la capacidad de la Fed para flexibilizar la política actúan como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD).
Los bajistas del Yen japonés tienen ventaja en medio de dudas sobre los planes de subida de tasas del BoJ
- El Resumen de Opiniones de la reunión del 30-31 de octubre del Banco de Japón reveló que los miembros discutieron el impacto potencial de los cambios en la economía y políticas de EE.UU. a medida que el banco central avanza hacia más aumentos de tasas de interés.
- El Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, enfrenta una votación de liderazgo en el parlamento hoy después de que el Partido Liberal Democrático (LDP) perdiera su mayoría en la cámara baja mantenida desde 2012 y ahora podría estar buscando formar un gobierno con el apoyo de partidos menores.
- Mientras tanto, la perspectiva de un gobierno minoritario frágil en Japón genera dudas sobre la capacidad del BoJ para aumentar aún más las tasas de interés, lo que, junto con el optimismo del mercado, socava al Yen japonés de refugio seguro al inicio de una nueva semana.
- El Dólar estadounidense se ve consolidando sus recientes fuertes ganancias y se mantiene bien dentro de la distancia de un nuevo máximo de cuatro meses alcanzado en la reacción eufórica del mercado a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. el pasado miércoles.
- Los inversores ahora parecen convencidos de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarían la inflación y restringirían la capacidad de la Reserva Federal (Fed) para flexibilizar la política agresivamente, lo que sigue apuntalando al Dólar.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo durante el fin de semana que el banco central quiere tener confianza y necesita ver más evidencia de que la inflación volverá al objetivo del 2% antes de decidir sobre recortes de tasas de interés en el futuro.
- Los inversores ahora esperan la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. de esta semana el miércoles y el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. el jueves, que serán seguidos por la publicación preliminar del PIB del tercer trimestre de Japón y las cifras de ventas minoristas de EE.UU. el viernes.
- Aparte de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, jugarán un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD y determinar el próximo movimiento direccional del par de divisas.
Perspectiva técnica: el USD/JPY podría apuntar a superar la marca de 154.00 y probar máximos de varios meses
El par USD/JPY, hasta ahora, ha logrado mantenerse por encima del punto de ruptura de resistencia muy importante de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días, que debería actuar como un punto clave. Esto, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios spot es al alza. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, probablemente enfrentará alguna resistencia antes de la zona de 153.00. Una fortaleza sostenida más allá podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanar el camino para un movimiento hacia la recuperación de la marca de 154.00 en ruta hacia la zona de 154.70, o el máximo de varios meses tocado la semana pasada.
Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 152.60, ahora parece proteger la caída inmediata. Algunas ventas continuas podrían arrastrar al par USD/JPY por debajo de la cifra redonda de 152.00, hacia la región de 151.70 (SMA de 200 días). Una ruptura convincente por debajo de esta última sugerirá que el reciente fuerte movimiento al alza desde el mínimo de septiembre se ha quedado sin fuerza y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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