El Yen Japonés parece vulnerable; los alcistas del USD/JPY esperan las minutas del FOMC antes de abrir nuevas posiciones
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés lucha por atraer compradores en medio de la incertidumbre sobre futuras subidas de tasas del BoJ.
- Las esperanzas de un posible alto el fuego entre Hezbolá e Israel debilitan aún más al JPY de refugio seguro.
- El temor a una intervención limita al USD/JPY en medio de una débil demanda del USD antes de las minutas del FOMC.
El Yen japonés (JPY) se mantiene deprimido frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática, con el par USD/JPY apuntando al máximo de esta semana antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC más tarde este miércoles. Mientras tanto, la disminución de las probabilidades de más subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en 2024, especialmente después de que los datos publicados el martes mostraran que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de ganancias, mantiene a los alcistas del JPY a la defensiva.
Además, las noticias de un posible alto el fuego entre Hezbolá e Israel debilitaron la demanda del JPY de refugio seguro y actúan como un viento de cola para el par USD/JPY. Dicho esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir para apoyar la moneda nacional podrían ayudar a limitar las pérdidas del JPY en medio de una débil evolución del precio del Dólar estadounidense (USD). Los operadores también podrían preferir esperar la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios de producción (IPP) de EE.UU. antes de abrir posiciones direccionales esta semana.
Resumen diario de los mercados: Los bajistas del Yen japonés tienen la ventaja en medio de la disminución de las expectativas de subidas de tasas del BoJ
- Según los datos del gobierno publicados el martes, los salarios reales en Japón, la cuarta economía más grande del mundo, cayeron un 0,6% y el gasto de los hogares disminuyó un 1,9% en agosto en comparación con el mismo mes del año anterior.
- Esto, junto con los comentarios del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, diciendo que el país no está en un entorno para más aumentos de tasas, podría descarrilar los planes de subida de tasas del Banco de Japón en los próximos meses.
- Las fuerzas israelíes realizaron nuevas incursiones en el sur del Líbano el martes, aumentando el riesgo de una guerra total en el Medio Oriente, aunque los temores disminuyeron después de que Hezbollah, respaldado por Irán, dejara la puerta abierta para un alto el fuego negociado.
- El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo a principios de esta semana que el gobierno monitorearía cómo los movimientos rápidos de la moneda podrían impactar potencialmente la economía y tomaría medidas si fuera necesario.
- La encuesta mensual Tankan de Reuters mostró el miércoles que los fabricantes japoneses se volvieron más confiados sobre las condiciones comerciales en octubre y el índice de sentimiento subió de 4 en septiembre a 7 este mes.
- La encuesta, sin embargo, indicó que los fabricantes japoneses seguían cautelosos sobre el ritmo de la recuperación económica de China y el ánimo del sector de servicios disminuyó, reflejando condiciones económicas irregulares en Japón.
- El Dólar estadounidense extiende su movimiento de precios consolidativo cerca de un máximo de siete semanas en medio de la disminución de las probabilidades de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal y hace poco para influir en el par USD/JPY.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de septiembre para obtener algún impulso, antes del Índice de Precios al Consumo y el Índice de Precios de Producción de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente.
Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para recuperar 149.00 y extender la tendencia ascendente a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras en las caídas el martes se produce tras el movimiento de la semana pasada más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días por primera vez desde mediados de julio y favorece a los operadores alcistas. Además, los precios al contado ahora parecen haber encontrado aceptación por encima del nivel de 148.00, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, podría enfrentar cierta resistencia cerca de la zona de 148.70 antes de la cifra redonda de 149.00. Algunas compras continuas más allá del máximo semanal, alrededor de la región de 149.10-149.15, reafirmarán la perspectiva positiva y permitirán al par recuperar el nivel psicológico de 150.00.
Por otro lado, el mínimo de la noche, alrededor de la región de 147.35-147.30, ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del nivel de 147.00. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al par USD/JPY al soporte intermedio de 146.45 en ruta hacia la región de 146.00-145.90 y el soporte de confluencia de 145.00. Este último comprende la SMA de 50 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%, que si se rompe decisivamente, sugerirá que la reciente recuperación desde la vecindad de los 139.00 medios, o un mínimo de 14 meses, ha seguido su curso y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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