Los operadores del Yen japonés se mantienen al margen antes de las elecciones generales de Japón el domingo.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés detiene el movimiento de recuperación nocturna desde un mínimo de varios meses en medio de la incertidumbre del BoJ.
- Las cifras mixtas de inflación al consumidor de Tokio y un tono de riesgo positivo también debilitan al JPY de refugio seguro.
- Las expectativas de una flexibilización menos agresiva de la Fed reavivan la demanda del USD y ofrecen cierto soporte al USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar un modesto repunte intradía frente a su contraparte estadounidense y, por ahora, parece haber detenido su movimiento de recuperación desde el nivel más bajo desde julio, alrededor de la zona de 153.20 tocada a principios de esta semana. Los datos publicados el jueves mostraron que la actividad empresarial en los sectores de manufactura y servicios de Japón se contrajo en octubre. Además, una caída en la tasa de inflación subyacente de Tokio por debajo del objetivo del 2% del Banco de Japón (BoJ) modera las expectativas sobre cualquier nueva subida de tasas en 2024 y ejerce cierta presión sobre el JPY.
Aparte de esto, la incertidumbre política antes de las elecciones generales de Japón el domingo, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, resultan ser otros factores que debilitan la demanda del JPY de refugio seguro. Además, la aparición de algunas compras del Dólar estadounidense (USD), impulsadas por las expectativas de recortes de tasas más pequeños por parte de la Reserva Federal (Fed), eleva al par USD/JPY más cerca de la marca de 152.00 de cara a la sesión europea. Dicho esto, la reciente intervención verbal de las autoridades japonesas frena a los bajistas del JPY a la hora de realizar nuevas apuestas y limita el par de divisas.
Resumen diario de los mercados: Los alcistas del Yen japonés permanecen al margen en medio de señales fundamentales mixtas
- La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio subió un 1.8% interanual en octubre, en comparación con el 2.2% del mes anterior.
- Más detalles revelaron que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, creció un 1.8% en octubre, por debajo del 2% del mes anterior pero ligeramente por encima de las expectativas del mercado del 1.7%.
- Una lectura subyacente que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía, subió del 1.6% en septiembre al 1.8% durante el mes informado, aún por debajo del objetivo del 2% del Banco de Japón.
- Esto sigue a una encuesta del sector privado el jueves, que mostró que la actividad empresarial en los sectores de manufactura y servicios de Japón se contrajo en octubre, y apunta a condiciones económicas débiles.
- Esto se suma a la incertidumbre relacionada con las elecciones en Japón y aumenta las dudas sobre la capacidad del BoJ para subir las tasas de interés este año, y se considera que pesa sobre el yen japonés el viernes.
- El ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo que es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentales y que un yen débil tiene varios impactos en la economía.
- El viceministro de Finanzas de Japón para asuntos internacionales, Atsushi Mimura, dijo a principios de este mes que la volatilidad excesiva en el mercado de divisas es indeseable y que las autoridades están monitoreando de cerca los movimientos del FX.
- El dólar estadounidense frena el retroceso del día anterior desde un máximo de tres meses en medio de expectativas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal y ofrece soporte al par USD/JPY.
- Los datos macroeconómicos de EE.UU. del viernes – pedidos de bienes duraderos y el índice revisado de sentimiento del consumidor de Michigan – podrían proporcionar algún impulso mientras los inversores esperan las elecciones en Japón el domingo.
Perspectiva técnica: El USD/JPY muestra cierta resiliencia por debajo de la zona de 151.50, el potencial alcista parece intacto
Desde una perspectiva técnica, la debilidad por debajo del área de 151.60-151.55 podría arrastrar al par USD/JPY al nivel de 151.00. Cualquier caída adicional probablemente encontrará un soporte decente alrededor del punto de ruptura de la confluencia de resistencia en 150.65, que comprende la media móvil simple (SMA) de 200 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de julio a septiembre. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe decisivamente, sugerirá que el reciente rally desde principios de este mes se ha agotado y cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas.
Por el lado positivo, el impulso más allá del nivel de 152.00 podría extenderse aún más hacia la región de 152.60-152.65. Algunas compras de seguimiento deberían permitir al par USD/JPY recuperar la cifra redonda de 153.00. Este último está seguido de cerca por el nivel de Fibonacci del 61.8%, en torno a la zona de 153.20, que si se despeja debería allanar el camino para ganancias adicionales hacia el nivel de 154.00 y la zona de oferta de 154.30.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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