El yen japonés sigue al alza frente al USD; carece de convicción alcista
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Yen japonés se recupera aún más desde un mínimo de dos meses alcanzado frente al USD el lunes.
- Las tensiones geopolíticas benefician al JPY de refugio seguro y ejercen presión a la baja sobre el par USD/JPY.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ limita las ganancias del JPY y debería limitar cualquier pérdida adicional de las principales divisas.
El Yen japonés (JPY) se mantiene al alza frente a su contraparte estadounidense por segundo día consecutivo el martes, aunque carece de convicción alcista. Los comentarios nocturnos de los funcionarios japoneses reavivaron los temores de intervención, que, junto con la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio, resultan ser factores clave que apuntalan al JPY de refugio seguro. Aparte de esto, una modesta caída del Dólar estadounidense (USD) ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY.
Dicho esto, la disminución de las probabilidades de otra subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) en 2024 frena a los alcistas del JPY de abrir apuestas agresivas. Además, los inversores han estado reduciendo sus expectativas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, ayuda a limitar las pérdidas del USD y del par USD/JPY antes de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles, que serán seguidas por las cifras de inflación de EE.UU. el jueves y viernes.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés recibe soporte de los temores de intervención, la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ limita las ganancias
- El Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, Atsushi Mimura, advirtió contra los movimientos especulativos en el mercado de divisas, alimentando las especulaciones de que el gobierno podría intervenir para apoyar al Yen japonés.
- Además de esto, el recién nombrado Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que el gobierno monitorearía cómo los movimientos rápidos de la moneda podrían impactar potencialmente la economía y tomaría medidas si fuera necesario.
- Además, los temores de que las tensiones en Oriente Medio puedan convertirse en un conflicto más amplio, lo que impulsa los flujos de refugio seguro hacia el JPY y arrastra al par USD/JPY lejos de su nivel más alto desde el 16 de agosto alcanzado el lunes.
- En los últimos acontecimientos, Hezbollah de Líbano disparó cohetes contra la ciudad portuaria israelí de Haifa y una base militar cerca de la ciudad central de Tel Aviv, mientras que Israel bombardeó un par de edificios en los suburbios del sur de Beirut.
- El planificador estatal de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), dijo este martes que la presión a la baja sobre la economía de China está aumentando, moderando el apetito de los inversores por activos más riesgosos.
- Los recientes comentarios del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, diciendo que el país no está en un entorno para más aumentos de tasas, generaron dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para endurecer aún más en los próximos meses.
- Esto, junto con la incertidumbre sobre las elecciones generales japonesas del 27 de octubre, podría actuar como un viento en contra para el JPY y ofrecer soporte al par USD/JPY en medio de un tono alcista a corto plazo alrededor del Dólar estadounidense.
- En el contexto de las declaraciones de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el optimista informe de empleo de EE.UU. desvaneció las esperanzas de una flexibilización de la política monetaria más agresiva y mantuvo a los alcistas del USD elevados cerca de un máximo de varias semanas.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas del FOMC el miércoles y los datos clave de inflación de EE.UU.: las cifras de inflación al consumidor y el Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves y viernes, respectivamente.
Perspectiva técnica: La configuración del USD/JPY apoya las perspectivas de la aparición de compras en la caída, 147.00 es clave para los alcistas
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, por primera vez desde mediados de julio, y el movimiento subsiguiente más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre se vieron como nuevos desencadenantes para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier caída adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga amortiguada cerca de la marca de 147.00, que ahora debería actuar como un punto pivotal clave.
Por otro lado, un movimiento sostenido por encima de la marca de 148.00 podría provocar algunas compras técnicas y elevar al par USD/JPY a la zona de resistencia de 148.70 en ruta hacia la cifra redonda de 149.00. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo semanal, alrededor de la región de 149.10-149.15, reafirmarán la perspectiva positiva y permitirán a los alcistas reclamar la marca psicológica de 150.00.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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