El Yen japonés se fortalece a 152.00 frente al USD, el potencial alcista parece limitado
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Yen japonés sube el jueves tras una intervención verbal de los funcionarios nipones.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ debería limitar al JPY antes de las elecciones generales del domingo.
- Las expectativas de una Fed menos agresiva deberían ofrecer cierto soporte al USD y al USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) atrae a algunos compradores tras la intervención verbal de varios miembros del gobierno nipón el jueves y revierte parte de la fuerte caída de la noche al nivel más bajo desde el 31 de julio, frente a su homólogo estadounidense. Además de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) arrastra al par USD/JPY a la zona de 152.00 de cara a la sesión europea. Dicho esto, las dudas sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para aumentar las tasas de interés este año, debido a la incertidumbre relacionada con las elecciones en Japón, deberían limitar el movimiento de recuperación del JPY.
Además, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas modestos, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario tras las elecciones en EE.UU., deberían mantener elevados los rendimientos de los bonos estadounidenses y limitar la caída del USD. Además, los signos de estabilidad en los mercados bursátiles deberían contribuir aún más a limitar las subidas del JPY y apoyar las perspectivas de que surjan compras en niveles más bajos alrededor del par USD/JPY. Los inversores esperan ahora los PMI preliminares para obtener una nueva visión sobre la salud de la economía global y un impulso a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: El Yen japonés se apoya en los temores de intervención, la incertidumbre del BoJ podría limitar las ganancias
- El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, expresó su preocupación por los movimientos unilaterales y rápidos en el mercado de divisas y reiteró que es deseable que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos económicos.
- Además, el Secretario Adjunto del Gabinete de Japón, Kazuhiko Aoki, dijo este jueves que el gobierno está observando de cerca los movimientos del mercado de divisas, incluidos los movimientos especulativos, con un sentido de urgencia.
- Una encuesta del sector privado publicada hoy mostró que la actividad empresarial en los sectores de manufactura y servicios de Japón se contrajo en octubre, lo que apunta a condiciones económicas generales más débiles en el país.
- El PMI preliminar de manufactura del Au Jibun Bank cayó a 49.0 en octubre desde el 49.7 anterior, marcando el cuarto mes consecutivo de contracción debido a la débil demanda local y extranjera, y a los pedidos débiles.
- Además, el PMI preliminar de servicios del Au Jibun Bank se contrajo por primera vez desde junio y cayó a 49.3 durante el mes informado, mientras que el PMI compuesto cayó a 49.4 en octubre desde 52 en el mes anterior.
- Las encuestas de opinión recientes indican que el Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón podría perder su mayoría tras las próximas elecciones generales del 27 de octubre, lo que alimenta la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de tres meses el miércoles en medio de la convicción del mercado de que la Reserva Federal procederá con recortes modestos de tasas de interés durante el próximo año.
- Las probabilidades de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre alimentan especulaciones sobre la implementación de aranceles potencialmente generadores de inflación que mantendrán elevados los rendimientos de los bonos de EE.UU.
- El Dólar estadounidense retrocedió un poco desde su nivel más alto desde finales de julio tocado el miércoles, ya que los alcistas optaron por tomar algunas ganancias tras el reciente repunte observado desde principios de este mes.
- La publicación de los PMI preliminares de EE.UU., junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirán en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana y proporcionarán un impulso a corto plazo al par USD/JPY.
Perspectiva técnica: El USD/JPY podría acelerar la caída correctiva una vez que se rompa decisivamente la marca de 152.00
Desde una perspectiva técnica, la ruptura del martes por encima del obstáculo de confluencia de 150.65 y la media móvil simple (SMA) de 200 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. El movimiento subsiguiente al alza, sin embargo, se detiene cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio-septiembre en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Dicha barrera está situada cerca de la zona de 153.20 y ahora debería actuar como un punto clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para una extensión de la tendencia alcista de más de un mes. El par USD/JPY podría entonces apuntar a recuperar el nivel de 154.00 y subir aún más hacia la zona de oferta de 154.30. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona horizontal de 154.75 en ruta hacia el nivel psicológico de 155.00 y el máximo del 30 de julio, alrededor de la región de 155.20.
Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa ahora parece encontrar un soporte decente cerca de la cifra redonda de 152.00. Una ruptura convincente por debajo podría arrastrar al par USD/JPY aún más hacia el soporte intermedio de 151.45-151.40 en ruta hacia el nivel de 151.00, aunque la caída aún podría verse como una oportunidad de compra. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del mencionado punto de resistencia de confluencia, ahora convertido en soporte, cerca de la región de 150.65, que ahora debería actuar como una base sólida para los precios al contado. Una debilidad sostenida por debajo, sin embargo, sugerirá que el impulso alcista se ha agotado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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