El EUR/USD está en riesgo mientras los operadores descuentan cuatro recortes de tasas del BCE este año
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El EUR/USD encuentra un soporte provisional cerca de 1.0220; sin embargo, es probable que continúe a la baja.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés dos veces este año.
- Los inversores esperan los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y del IPCA de Alemania para diciembre.
El EUR/USD encuentra un soporte temporal en la sesión norteamericana del viernes después de caer cerca de 1.0220 el jueves, el nivel más bajo visto en más de dos años. Los expertos del mercado ven que el par de divisas principal cae aún más hacia la paridad debido a las opiniones divergentes sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE).
En el lado izquierdo del Atlántico, los funcionarios de la Fed han guiado menos recortes de tasas de interés en 2025, mientras que en el derecho, los responsables de la política del BCE ven la continuación del ciclo de flexibilización de políticas al ritmo actual.
Según el último gráfico de puntos en el Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed, los funcionarios de la Fed ven que las tasas de los fondos federales se dirigen al 3.9% para fin de año. Esto indica que los responsables de la política monetaria esperan dos recortes de tasas de interés este año, en comparación con los cuatro pronosticados en septiembre.
Los participantes del mercado también han reducido las apuestas moderadas sobre la Fed. Esperan que las políticas bajo la administración del presidente electo Donald Trump, como la inmigración estricta, aranceles de importación más altos y menores impuestos, impulsen la tasa de crecimiento y las presiones inflacionarias en la economía de Estados Unidos (EE.UU.).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja el viernes pero aún está cerca de su nivel más alto en dos años, por encima de 109.00.
De cara al futuro, los inversores prestarán mucha atención a una serie de indicadores económicos relacionados con el mercado laboral de EE.UU., que influirán en las expectativas de tasas de interés de la Fed. Actualmente, la Fed está casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% en la reunión de política monetaria de enero.
En la sesión del viernes, el Dólar estadounidense estará guiado por los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del ISM de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 15:00 GMT. Se espera que el PMI se mantenga en 48.4, lo que sugiere que las actividades del sector manufacturero se contrajeron a un ritmo constante.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.22% | -0.22% | 0.06% | -0.26% | -0.26% | -0.37% | |
| EUR | 0.31% | 0.08% | 0.05% | 0.37% | 0.05% | 0.05% | -0.06% | |
| GBP | 0.22% | -0.08% | 0.00% | 0.29% | -0.04% | -0.03% | -0.14% | |
| JPY | 0.22% | -0.05% | 0.00% | 0.28% | -0.04% | -0.03% | -0.14% | |
| CAD | -0.06% | -0.37% | -0.29% | -0.28% | -0.33% | -0.32% | -0.43% | |
| AUD | 0.26% | -0.05% | 0.04% | 0.04% | 0.33% | 0.00% | -0.11% | |
| NZD | 0.26% | -0.05% | 0.03% | 0.03% | 0.32% | -0.01% | -0.12% | |
| CHF | 0.37% | 0.06% | 0.14% | 0.14% | 0.43% | 0.11% | 0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD camina sobre una cuerda floja con el IAPC alemán en foco
- Es poco probable que el EUR/USD mantenga el soporte inmediato de 1.0220, ya que los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 113 puntos básicos (pbs) por parte del BCE este año. Esto sugiere que habrá al menos cuatro recortes de tasas de interés de 25 pbs en el trasfondo de los crecientes riesgos de que la inflación de la Eurozona no alcance el objetivo del 2% del banco central.
- Los funcionarios del BCE también están cómodos con la valoración del mercado de cuatro recortes de tasas de interés. El jueves, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y Gobernador del Banco de Grecia, Yannis Stournaras, dijo en una entrevista en Skai Radio que las tasas de interés base del banco central deberían caer a "alrededor del 2%" cerca del "otoño de este año". Esto indica que el BCE recortará su tasa de facilidad de depósito en cada una de sus próximas cuatro reuniones de política.
- Aparte de los riesgos de que la inflación se mantenga persistentemente baja, la débil actividad económica y el probable impacto de una guerra comercial con EE.UU. en el sector de exportaciones de la Eurozona también han impulsado las expectativas moderadas del BCE. El jueves, el PMI manufacturero de HCOB para diciembre, compilado por S&P Global, mostró que la actividad del sector manufacturero se contrajo a un ritmo ligeramente más rápido que la lectura preliminar. El PMI manufacturero se situó en 45.1, en comparación con la estimación preliminar de 45.2.
- De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de Alemania y la Eurozona para diciembre, que se publicarán el lunes y el martes, respectivamente.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene bajo presión mientras las EMAs clave descienden
El EUR/USD enfrentó una fuerte venta masiva después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330 el jueves. La perspectiva del par de divisas principal es ampliamente bajista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas en 1.0620 está en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas cae cerca de 30.00, lo que indica un fuerte impulso a la baja. Sin embargo, no se puede descartar una ligera recuperación ya que el oscilador de impulso se ha vuelto sobrevendido.
Mirando hacia abajo, el par podría encontrar soporte cerca del soporte de nivel redondo de 1.0100. Por el contrario, el máximo semanal de 1.0458 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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