El EUR/USD desciende mientras el Dólar estadounidense amplía su alza tras los datos del PIB del primer trimestre de EE.UU.

• EUR/USD se desploma a cerca de 1.1350 mientras el Dólar estadounidense gana tras la publicación de los datos de empleo ADP de EE.UU. y del PIB del primer trimestre.
• La economía de EE.UU. se ha contraído por primera vez en un trimestre en tres años.
• La economía de la Eurozona creció a un ritmo más alto de lo esperado del 0.4% en el primer trimestre del año.

EUR/USD se desliza a cerca de 1.1350 durante las horas de negociación en América del Norte el miércoles. El par de divisas principal se debilita a medida que el Dólar estadounidense (USD) extiende sus ganancias iniciales tras la publicación de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 99.50.

Cada uno de los datos económicos apunta a un impacto serio de la política arancelaria impuesta por el presidente estadounidense Donald Trump en el llamado "Día de la Liberación" el 2 de abril. Notablemente, la economía de EE.UU. se ha contraído un 0.3% en el primer trimestre del año en términos anualizados debido a un fuerte aumento en las importaciones. El informe del PIB ha mostrado que los importadores estadounidenses adelantaron la compra de bienes a sus proveedores extranjeros antes de los aranceles anunciados por Trump. Esta es la primera vez desde el primer trimestre de 2022 que la economía de EE.UU. ha disminuido. Los economistas esperaban que la economía de EE.UU. creciera a un ritmo moderado del 0.4%, sustancialmente más lento que el crecimiento del 2.4% visto en el trimestre anterior.

Los datos de Cambio de Empleo ADP para abril han quedado muy por debajo de las estimaciones. El ADP informó que los empleadores privados contrataron a 62K nuevos trabajadores, significativamente menos que las estimaciones de 108K y la publicación anterior de 147K, revisada a la baja desde 155K.

Mientras tanto, los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para marzo se han desacelerado al 2.6% interanual, como se esperaba, desde el 2.8% en febrero.

La contracción económica, el empleo débil y la disminución de las presiones inflacionarias se espera que aumenten las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a reducir las tasas de interés desde la reunión de política de mayo. Según la herramienta MCE FedWatch, los operadores están casi seguros de que la Fed mantendrá las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% el próximo mes.

La perspectiva general del Dólar estadounidense ya era sombría en medio de la incertidumbre sobre las relaciones comerciales entre EE.UU. y China. Los participantes del mercado se han vuelto cada vez más confiados en que la guerra arancelaria entre las dos mayores potencias del mundo no se resolverá en el corto plazo, ya que los comentarios del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, han indicado que quiere que Pekín sea quien inicie la reducción de los aranceles adicionales impuestos a Washington. China aumentó los aranceles sobre EE.UU. en un 125% en represalia por los aranceles del 145% impuestos por Donald Trump.

El lunes, Scott Bessent dijo en una entrevista con CNBC: "Creo que depende de China desescalar, porque ellos nos venden cinco veces más de lo que nosotros les vendemos, y por lo tanto estos aranceles del 120%, 145% son insostenibles."

Mientras tanto, China ha listado una serie de importaciones de EE.UU. que estarán exentas de aranceles, informó Reuters. Los inversores no deberían interpretar este movimiento de China como un intento de desescalar la guerra comercial, asumiendo que estos productos son aquellos cuyos sustitutos no están actualmente disponibles en sus instalaciones nacionales debido a limitaciones tecnológicas o de recursos.

Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD se debilita mientras el Dólar estadounidense se eleva

• EUR/USD rebota a medida que el Dólar estadounidense retrocede en la sesión norteamericana. El Euro (EUR) opera con cautela en medio de una desaceleración en los datos preliminares de abril del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de Alemania y Francia, así como una inflación estable en Italia y España. 
• Interanualmente, el HICP alemán subió un 2.2%, más rápido que las expectativas del 2.1% pero más lento que la lectura de marzo del 2.3%. Se esperaba que las presiones inflacionarias en la economía alemana se desaceleraran tras examinar los datos del índice de precios de sus seis estados, publicados más temprano en el día.
• Los datos anuales del HICP de cuatro estados alemanes fueron inferiores a las lecturas anteriores, mientras que el resto mostró un crecimiento de precios más rápido, sugiriendo que la inflación para toda Alemania también podría caer. En el mismo período, el Índice de Precios al Consumidor (CPI) (Norma de la UE) de Francia subió un 0.8%, más rápido que las estimaciones del 0.7% pero inferior al crecimiento del 0.9% visto en marzo. En Italia, la inflación se mantuvo en 2.1%, mientras que los datos publicados el martes mostraron que el crecimiento de precios en España también fue estable.
• En general, los datos de inflación de las naciones más grandes de la Eurozona indican que las presiones de precios han crecido moderadamente. Tal escenario es desfavorable para el Euro, ya que los datos de inflación débiles apoyan las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) podría continuar recortando las tasas de interés. 
• Los operadores han casi descontado una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte del BCE en la reunión de política de junio. Una serie de funcionarios del BCE han proyectado una mayor desaceleración en la inflación y el crecimiento económico ante los aranceles impuestos por Estados Unidos (EE.UU.) a sus socios comerciales. 
• El martes, el miembro del consejo ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, advirtió que el menor crecimiento económico e inflacionario debido a la guerra comercial global liderada por EE.UU. podría tener un "efecto recesivo inequívoco" en los países involucrados, informó Reuters. Cipollone anticipó que el reciente aumento en la incertidumbre de la política comercial podría reducir "la inversión empresarial en la zona euro en un 1.1% en el primer año y el crecimiento del PIB real en alrededor de 0.2 puntos porcentuales en 2025-26".
• Los datos publicados a primera hora del miércoles mostraron que, por ahora, la economía de la Eurozona se mantiene en general. El PIB preliminar de la Eurozona del primer trimestre se situó mejor de lo esperado tanto en términos trimestrales como anuales. Eurostat informó que la economía creció un 0.4% en comparación con el trimestre anterior, más de lo que los economistas habían esperado y que la lectura anterior fue del 0.2%.

Análisis Técnico: EUR/USD cae a cerca de 1.1350

EUR/USD se desliza a cerca de 1.1350 en la sesión norteamericana del miércoles. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas está inclinada al alza alrededor de 1.0890.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas sube a niveles cercanos a sobrecomprado por encima de 70.00 en el gráfico semanal, lo que indica un fuerte impulso alcista, pero no se pueden descartar posibilidades de alguna corrección.

Mirando hacia arriba, el nivel psicológico de 1.1500 será la principal resistencia para el par. Por el contrario, el máximo de julio de 2023 de 1.1276 será un soporte clave para los alcistas del Euro.