El EUR/USD cae mientras Centeno del BCE apoya recortes de tasas masivos en diciembre

• El EUR/USD cae aún más ya que varios responsables de políticas del BCE dijeron que esperan que la Tasa de Depósito caiga por debajo del nivel neutral en torno al 2% o 2,25%.
• Lagarde del BCE dijo que tiene esperanzas de que la inflación caiga a un ritmo más rápido de lo esperado.
• La incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. se espera que mantenga el sentimiento del mercado en vilo.

El EUR/USD se debilita cerca de 1.0760 en la sesión norteamericana del miércoles, ya que las perspectivas del Euro (EUR) han empeorado. La moneda europea enfrenta presión debido a la caída de la inflación más rápida de lo esperado y los crecientes riesgos de una recesión en la economía de la Eurozona, lo que ha generado especulaciones sobre más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).

El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito tres veces este año y se espera ampliamente que vuelva a recortar en la reunión de diciembre. Por lo tanto, los operadores comienzan a predecir el destino probable de las tasas de préstamo del BCE, un nivel que debería permitir mantener la inflación bajo control y también impulsar el crecimiento. Contrariamente a las expectativas del mercado, el gobernador del Banco de Portugal y responsable de la política del BCE, Mario Centeno, dijo que la opción de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) en diciembre está sobre la mesa. Centeno advirtió que los riesgos a la baja para el crecimiento se están acumulando en sus comentarios realizados a última hora en Europa.

Algunos funcionarios del BCE han debatido recientemente sobre si las tasas de interés podrían reducirse por debajo de la llamada tasa neutral para impulsar el crecimiento económico y disminuir los riesgos de inflación, informó Reuters. Esta semana, el gobernador del banco central de Lituania y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gediminas Šimkus, discutió el riesgo de que la inflación se mantenga demasiado baja. "Si los procesos de desinflación se afianzan, es posible que las tasas sean más bajas que el nivel natural", dijo Šimkus. Según los expertos del mercado, la tasa neutral está en torno al 2% o 2,25%.

El martes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se mostró confiada en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2% en el transcurso de 2025, antes de lo previsto, dijo en una entrevista con Bloomberg al margen de la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI). Cuando se le preguntó sobre las perspectivas de la política monetaria, Lagarde dijo que la dirección es clara, pero que el ritmo de futuros recortes de tasas de interés dependerá de los datos económicos entrantes.

Qué mueve el mercado hoy: EUR/USD marca un nuevo mínimo de tres meses

• El EUR/USD cae cerca de 1.0760 en las horas de negociación americanas. El par de divisas principal enfrenta presión vendedora por el rally del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis monedas principales, extiende su subida a 104.20 y apunta a volver a visitar el máximo de agosto de 104.45. El billete verde se ha fortalecido en medio de la incertidumbre política antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. y las firmes expectativas de que el ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal (Fed) será más gradual de lo previamente esperado.
• La gran fortaleza del Dólar estadounidense también se puede atribuir a las crecientes apuestas del mercado de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, podría ganar las elecciones, que se celebrarán en menos de dos semanas. Sin embargo, las últimas encuestas de Reuters/Ipsos muestran que la actual vicepresidenta Kamala Harris lidera por un pequeño margen. Se espera que la victoria de Trump resulte en aranceles más altos y menores impuestos, lo que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a volver a una postura de política restrictiva.
• Mientras tanto, los mercados esperan que la Fed recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos (pb) en lo que queda del año, lo que sugiere que habrá dos recortes de tasas de 25 pb en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch.
• Es poco probable que la Fed repita el movimiento de gran recorte de tasas visto en septiembre nuevamente este año, ya que los últimos datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) mostraron que la demanda laboral no ha disminuido mucho. "El crecimiento salarial ha disminuido desde el pico en 2022, pero sigue siendo más fuerte que en cualquier momento de la década anterior a la pandemia", dijeron los analistas de UBS.
• En la sesión del miércoles, los inversores prestarán mucha atención al Libro Beige de la Fed, que se publicará a las 18:00 GMT. Varios miembros de la Fed y del BCE, incluida la presidenta Lagarde, están programados para hablar.

Análisis Técnico: El EUR/USD cae cerca de 1.0750

El EUR/USD cae cerca de 1.0760 en las horas de negociación norteamericanas. Las perspectivas del par de divisas principal siguen siendo pesimistas ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0900.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de un quiebre de la formación de Doble Techo en un marco de tiempo diario cerca del mínimo del 11 de septiembre en torno a 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 30.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, un movimiento de recuperación sigue en las cartas ya que las condiciones se vuelven sobrevendidas.

A la baja, el par podría ver más debilidad si cae por debajo de la línea de tendencia ascendente en 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450. Mientras tanto, la EMA de 200 días y la cifra psicológica de 1.1000 serán la resistencia clave para el par.