La Libra esterlina retrocede a pesar de que el IPP de EE.UU. crece moderadamente

• La Libra esterlina retrocede ya que su perspectiva sigue siendo débil en medio de rendimientos más altos de los bonos del Reino Unido.
• Los inversores esperan los datos del IPC del Reino Unido y EE.UU. para diciembre el miércoles.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés solo una vez este año.

La Libra esterlina (GBP) cede sus ganancias intradía y se vuelve negativa frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión norteamericana del martes. El GBP/USD cae cerca de 1.2160 a pesar de que el informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) mostró que la inflación de los productores creció a un ritmo más lento de lo esperado en diciembre. Un crecimiento gradual de la inflación de los productores ha pesado sobre el Dólar estadounidense al obligar al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a ceder ganancias intradía y a estabilizarse cerca de 109.50.

El informe mostró que el IPP general anual subió un 3.3%, más rápido que la lectura de noviembre del 3.0% pero más lento que las estimaciones del 3.4%. El IPP subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, creció un 3.,5% frente al 3.4% de noviembre. Los economistas esperaban que el IPP subyacente se hubiera acelerado al 3.8%. El IPP general mensual subió moderadamente un 0.2%, mientras que el IPP subyacente se mantuvo plano.

Sin embargo, la perspectiva general del Dólar sigue siendo fuerte en medio de firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) realizará menos recortes de tasas de interés este año.

Los estrategas de Barclays han revisado a la baja sus expectativas sobre el número de recortes de tasas de interés por parte de la Fed este año. El banco espera que la Fed realice solo un recorte este año, en comparación con dos anteriormente, basándose en datos del mercado laboral de EE.UU. más fuertes de lo esperado y expectativas de inflación persistentes.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el miércoles. Se espera que la inflación general interanual se haya acelerado al 2.8% desde el 2.7% de noviembre, con una lectura subyacente creciendo de manera constante al 3.3%. 

Las señales de presiones de precios persistentes podrían acelerar las expectativas de que la Fed evitará recortar las tasas de interés este año. Sin embargo, una desaceleración de las presiones inflacionarias es poco probable que impulse las apuestas moderadas de la Fed, ya que los inversores esperan que las políticas entrantes bajo la administración de Trump, como los controles de inmigración, recortes de impuestos y aumentos de aranceles, impulsen la tasa de crecimiento.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina retrocede ya que los rendimientos más altos de los bonos del Reino Unido mantienen el sesgo bajista sin cambios 

• La Libra esterlina reanuda su viaje a la baja en la sesión europea del martes debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido. Los rendimientos de los bonos a 30 años del Reino Unido han subido cerca del 5.47%, el nivel más alto desde 1998, debido a múltiples vientos favorables, como la mayor incertidumbre sobre las políticas comerciales entrantes bajo la administración del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, presiones inflacionarias persistentes y expectativas de crecimiento más lento en Gran Bretaña.
• Un aumento saludable en los rendimientos de los bonos del Reino Unido ha resultado en una situación incómoda para la Canciller de Hacienda del Reino Unido, Rachel Reeves, quien ya enfrentaba críticas de los empleadores por aumentar su contribución al Seguro Nacional (NI) y dejar poco margen fiscal si la situación se vuelve adversa.
• Los participantes del mercado esperan que el gobierno del Reino Unido recurra a la financiación extranjera para financiar el gasto rutinario y evitar el aumento de los costos de endeudamiento doméstico. Sin embargo, el ministerio de finanzas británico mantiene su promesa innegociable de depender del endeudamiento solo para la inversión, no para abordar el gasto diario.
• Mientras tanto, los inversores cambian su enfoque hacia los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para diciembre, que se publicarán el miércoles. Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación del Reino Unido, ya que impulsarán las expectativas del mercado sobre la probable acción de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en la reunión de política de febrero.
• Los analistas de UBS esperan que el BoE recorte las tasas de interés el próximo mes, con más reducciones en la tubería para este año. UBS dijo que los costos de endeudamiento más altos, que están fluyendo hacia la economía real, están "endureciendo las condiciones financieras". El banco suizo agregó, "Las presiones inflacionarias están presentes pero disminuyendo, por lo que un recorte en febrero, con más a finales de este año, sigue siendo el caso base".

Análisis Técnico: La Libra esterlina se debilita mientras la EMA de 20 días desciende

La Libra esterlina cede ganancias intradía y cae por debajo de 1.2200 frente al Dólar estadounidense en la sesión norteamericana del martes. Anteriormente, el par GBP/USD rebotó después de refrescar su mínimo de más de un año cerca de 1.2100 el lunes. La perspectiva para el Cable sigue siendo débil ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que desciende verticalmente cerca de 1.2430, sugiere que la tendencia a corto plazo es extremadamente bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota ligeramente después de caer por debajo de 30.00 ya que el oscilador de momento se volvió sobrevendido. Sin embargo, el escenario general sigue siendo bajista hasta que se recupere dentro del rango de 20.00-40.00.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo de octubre de 2023 de 1.2050. Al alza, la EMA de 20 días actuará como resistencia clave.