El RSI sobrecomprado del precio del Oro justifica precaución para los alcistas en medio del renovado interés de compra del USD
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro prolonga su trayectoria alcista y toca un nuevo máximo histórico el lunes.
- Los principales bancos centrales siguen en modo de recorte de tasas y continúan beneficiando al XAU/USD.
- Las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre política en EE.UU. siguen apuntalando el metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en sus ganancias intradía durante la primera parte de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del pico histórico, alrededor de la región de 2.730$. El entorno de política monetaria laxa, junto con los riesgos geopolíticos persistentes derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, sigue beneficiando al metal amarillo sin rendimiento. Además de esto, la incertidumbre política en EE.UU. se considera otro factor que contribuye al reciente repunte observado en las últimas dos semanas.
Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) procederá con modestos recortes de tasas siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudan al Dólar estadounidense a atraer algunas compras en niveles más bajos al inicio de una nueva semana. De hecho, el Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se mueve de nuevo cerca de su nivel más alto desde principios de agosto tocado la semana pasada. Esto, junto con las condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario, podría limitar cualquier ganancia adicional para el precio del Oro.
Qué mueve el mercado hoy: La tendencia alcista del precio del Oro parece no verse afectada por la resurgente demanda del USD
- Una combinación de factores de apoyo ayuda al precio del Oro a prolongar su reciente tendencia alcista bien establecida y tocar un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del lunes.
- Las tensiones y conflictos en Oriente Medio no muestran signos de disminuir a pesar del asesinato del líder de Hamas Yahya Sinwar, mientras Israel se prepara para responder al ataque de Irán a principios de octubre.
- El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que el ataque a su residencia privada por parte del proxy libanés de Irán, Hezbollah, no lo disuadiría de continuar la guerra.
- El ejército israelí lanzó una serie de ataques aéreos en todo el Líbano y también intensificó los ataques en Gaza, aumentando el riesgo de una guerra regional a gran escala en Oriente Medio.
- Las encuestas recientes indican una contienda reñida entre Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris, añadiendo una capa de incertidumbre y beneficiando al XAU/USD como refugio seguro.
- El Banco Central Europeo decidió la semana pasada bajar las tasas de interés por tercera vez este año, marcando el primer recorte consecutivo en 13 años, y prevé más recortes.
- Se anticipa que la Reserva Federal también reducirá aún más los costos de los préstamos, mientras que los débiles datos de inflación del Reino Unido solidificaron las apuestas por una relajación más agresiva por parte del Banco de Inglaterra.
- Los inversores han descartado por completo la posibilidad de otro recorte de tasas significativo por parte de la Fed en noviembre, ya que los datos macroeconómicos entrantes siguen apuntando a una economía estadounidense resiliente.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que no tiene prisa por recortar las tasas y ve la posibilidad de una reducción en la tasa de política a algún lugar entre el 3% y el 3,5% para finales del próximo año.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 4% y actúa como un viento de cola para el USD, aunque hace poco para obstaculizar el movimiento positivo de la materia prima.
- Los inversores siguen celebrando el lanzamiento de dos esquemas de financiamiento el viernes por parte del Banco Popular de China destinados a apoyar el desarrollo de los mercados de capitales.
Perspectiva técnica: Los alcistas del precio del Oro no están listos para rendirse aún, la ruptura por encima de 2.700$ sigue en juego
Desde una perspectiva técnica, la fortaleza sostenida de la semana pasada y el cierre por encima del nivel de 2.700$ podrían considerarse un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha superado la marca de 70, mostrando condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto, a su vez, hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida.
Mientras tanto, la cifra redonda de 2.700$ ahora parece proteger la desventaja inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la corrección hacia la zona de 2.662$-2.660$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 2.647$-2.646$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y exponer el nivel de 2.600$ con algún soporte intermedio cerca de la región de 2.630$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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