El precio del Oro rebota desde mínimos diarios; los alcistas parecen no comprometerse en medio de un USD más fuerte y un sentimiento de apetito por el riesgo
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del oro revierte la caída intradía del martes, aunque el potencial alcista parece limitado.
- Los riesgos geopolíticos benefician al lingote de refugio seguro, aunque un USD más fuerte podría limitar las ganancias.
- Las señales de desaceleración en China, el mayor consumidor de lingotes, justifican la cautela para los alcistas.
El precio del oro (XAU/USD) encuentra cierto soporte cerca de la región de 2.638$ durante la sesión europea del martes y, por ahora, parece haber detenido su modesto retroceso desde el máximo de más de una semana alcanzado el día anterior. Los persistentes riesgos geopolíticos y los temores de un conflicto más amplio en Oriente Medio resultan ser un factor clave que ofrece cierto soporte al metal precioso de refugio seguro.
Cualquier movimiento alcista significativo para el precio del oro, sin embargo, parece eludir en medio de la compra sostenida del Dólar estadounidense (USD), que sigue bien respaldado por las expectativas de una flexibilización de la política menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Además, la decepción por los estímulos fiscales de China no logró evocar la confianza de los inversores y podría contribuir a limitar las ganancias para el XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro atrae flujos de refugio en medio de riesgos geopolíticos
- El Dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto desde el 8 de agosto el lunes en medio de la creciente aceptación de una flexibilización de política menos agresiva por parte de la Reserva Federal y las apuestas por un recorte regular de tasas de interés de 25 puntos básicos en noviembre.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que la política monetaria sigue siendo restrictiva y sugirió que podrían ser apropiados recortes modestos adicionales de tasas de interés, ya que el mercado laboral sigue siendo fuerte.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló que la economía está en una base sólida, puede que no se esté desacelerando tanto como se desea, y que el banco central debería proceder con más cautela en los recortes de tasas que en la reunión de septiembre.
- La falta de detalles numéricos sobre los estímulos fiscales de China, junto con señales de debilidad económica en el mayor consumidor de lingotes, provocaron algunas ventas intradía en torno al precio del Oro en el primer día de una nueva semana.
- Israel prometió una respuesta contundente al ataque con drones de Hezbollah a su base militar el domingo, que mató a cuatro soldados e hirió gravemente a otros siete, aumentando el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas.
- Esto se produce en medio de la creciente preocupación de que Israel pueda montar una ofensiva contra activos iraníes y un conflicto regional más amplio en Oriente Medio, lo que ofrece cierto soporte al metal precioso de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan la publicación del Índice Empire State de Manufactura, que, junto con los discursos de la Fed, debería producir oportunidades de trading a corto plazo en torno al XAU/USD más tarde durante la sesión norteamericana.
Perspectiva técnica: El precio del oro podría seguir enfrentándose a resistencia cerca del área de 2.666-2.667$
Desde una perspectiva técnica, el máximo de la noche, alrededor de la región de 2.666-2.667$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. Una fuerza sostenida más allá tiene el potencial de elevar el precio del Oro de nuevo hacia el pico histórico, alrededor de la región de 2.685-2.686$ tocada en septiembre. Esto es seguido de cerca por la marca redonda de 2.700$, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.
Por otro lado, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 2.632-2.630$ probablemente atraerá a algunos compradores y se mantendrá limitada cerca de la marca redonda de 2.600$. El no defender dicho nivel se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y hará que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.560$. La corrección podría extenderse aún más hacia la región de 2.535-2.530$ en ruta hacia la marca psicológica de 2.500$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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