El precio del Oro se mantiene cerca de su máximo de un mes por el optimismo sobre un recorte de tasas de la Fed

• El precio del Oro experimenta un cambio de tendencia intradía desde el máximo de más de un mes alcanzado el jueves.
• Los riesgos geopolíticos, los temores a una guerra comercial y las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre prestan soporte al XAU/USD.
• Las apuestas por una Fed menos moderada y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses limitan las ganancias del metal amarillo sin rendimiento. 

El precio del Oro (XAU/USD) parece haberse estabilizado tras las fuertes oscilaciones de precios y cotiza alrededor del área de 2.720$ durante la sesión europea, justo por debajo del nivel más alto en más de un mes alcanzado a principios de este jueves. Los riesgos geopolíticos derivados del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, continúan impulsando la demanda de refugio seguro. Además de esto, las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) realizará un tercer recorte consecutivo de tasas de interés la próxima semana y una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD) actúan como un viento de cola para el metal precioso.

Mientras tanto, el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. publicado el miércoles sugirió que la Reserva Federal (Fed) realizará un tercer recorte consecutivo de tasas de interés la próxima semana. Esto se suma a las especulaciones de que las políticas expansivas de Trump impulsarán la inflación y reafirmaron las expectativas de que la Fed adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés. Esto lleva a un aumento adicional en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que debería limitar cualquier caída significativa del USD y podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al precio del oro sin rendimiento. Los operadores ahora esperan el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para un nuevo impulso. 

El precio del Oro encuentra soporte en los flujos de refugio seguro y la modesta debilidad del USD

• La publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. en su mayoría en línea con lo esperado el miércoles reforzó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reducirá nuevamente los costos de endeudamiento en su próxima reunión de política la próxima semana. 
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumidor general subió un 0,3% en noviembre, marcando el mayor aumento desde abril, y la tasa anual subió al 2,7% desde el 2,6% en octubre.
• Detalles adicionales revelaron que el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0,3% durante el mes informado y subió un 3,3% en comparación con el mismo período del año pasado.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el 18 de diciembre aumentó a más del 98%, impulsando el precio del Oro a un máximo de más de un mes el jueves. 
• El rendimiento de la deuda pública de referencia sube a un máximo de dos semanas en medio de la expectativa de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán las presiones inflacionarias y obligarán a la Fed a pausar su ciclo de recortes de tasas.
• Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus recientes fuertes ganancias hasta un nuevo máximo mensual, lo que, junto con el entorno de riesgo prevaleciente, provoca cierta toma de beneficios en torno al metal amarillo sin rendimiento. 
• Mientras tanto, la prima de riesgo geopolítico sigue en juego en medio del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio. Además, los temores a una guerra comercial deberían ayudar a limitar las pérdidas del XAU/USD. 
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación del Índice de Precios de Producción de EE.UU. y los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, para obtener algún impulso más tarde durante la sesión norteamericana.
• Sin embargo, la atención seguirá centrada en la esperada reunión de política monetaria del FOMC la próxima semana, que jugará un papel clave en la determinación del próximo tramo de un movimiento direccional para la materia prima sin rendimiento. 

El precio del Oro puede subir más; se espera un movimiento más allá del máximo mensual

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en gráficos horarios ha disminuido desde condiciones ligeramente sobrecompradas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva, lo que, a su vez, respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al precio del Oro. Por lo tanto, cualquier debilidad adicional por debajo del nivel de 2.700$ podría seguir encontrando soporte cerca del mínimo de la noche, alrededor del área de 2.675-2.674$. Sin embargo, algunas ventas de seguimiento podrían allanar el camino para más pérdidas hacia la confluencia de 2.658-2.656$, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 periodos en el gráfico de 4 horas.

Por otro lado, el máximo de la sesión asiática, alrededor del área de 2.726$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro podría apuntar a superar la barrera de 2.735$ y probar la zona de oferta de 2.748-2.750$. Una fortaleza sostenida más allá de este último establecerá el escenario para un movimiento hacia desafiar el máximo histórico, alrededor del vecindario de 2.800$ alcanzado en octubre, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.775$.