La Reserva Federal se prepara para reducir las tasas de interés mientras la victoria de Trump empaña las perspectivas
| |Traducción automáticaVer artículo original- Se espera ampliamente que la Reserva Federal reduzca la tasa de política monetaria después de que Donald Trump ganara las elecciones presidenciales de EE.UU.
- Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían proporcionar pistas importantes sobre las perspectivas de las tasas.
- El repunte del Dólar estadounidense podría perder fuerza en caso de que la Fed deje la puerta abierta para otro recorte de tasas en diciembre.
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará las decisiones de política monetaria tras la reunión de política de noviembre el jueves, apenas dos días después de que Donald Trump fuera elegido como el 47º presidente de los Estados Unidos. Los participantes del mercado anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. reducirá la tasa de política en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango de 4.5%-4.75%.
La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores están descontando completamente un recorte de 25 pb, mientras que hay una probabilidad de casi el 70% de otra reducción de tasas en diciembre. El posicionamiento del mercado sugiere que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta un riesgo bidireccional de cara al evento.
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales desencadenó un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y fortaleció al USD el miércoles. Además, los republicanos obtuvieron la mayoría en el Senado y parecían estar en camino de controlar la Cámara de Representantes, allanando el camino para una implementación más rápida de las políticas.
Evaluando el resultado de las elecciones, "la barrida republicana hace que sea significativamente más fácil implementar la agenda política completa. Los riesgos están muy firmemente inclinados a la baja para el crecimiento económico de EE.UU. y global y al alza para la inflación en EE.UU.", dijeron los analistas de ABN Amro en un informe publicado recientemente.
"Mientras que la política de la Fed podría ser más estricta que nuestra línea base actual, el BCE podría recortar las tasas más rápido. La barrida republicana prepara el escenario para la divergencia de tasas entre EE.UU. y Europa. La paridad para el EUR/USD podría estar en las cartas," agregaron.
Indicador económico
Declaración de política monetaria de la Fed
Tras la decisión de tasa de interés de la Fed, el FOMC publica su declaración con respecto a la política monetaria. La declaración puede influir en la volatilidad de dólares y determinar la evolución a corto plazo, positivo o negativo. Un punto de vista optimista se considera como positiva o alcista para el dólar, mientras que una visión pesimista es considerado como algo negativo, o bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 07, 2024 19:00
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Fuente: Federal Reserve
¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?
La Reserva Federal de EE.UU. tiene programado anunciar su decisión sobre las tasas de interés y publicar la declaración de política monetaria el jueves a las 19:00 GMT. Esto será seguido por la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comenzará a las 19:30 GMT.
Es poco probable que un recorte de tasas de 25 pb desencadene una reacción significativa del mercado porque esta decisión ya está descontada. Pero los inversores prestarán mucha atención a los comentarios del presidente Powell en la conferencia de prensa posterior a la reunión, que podrían ser más influyentes en el mercado.
En caso de que Powell deje la puerta abierta para un recorte adicional de 25 pb en diciembre, la reacción inmediata podría perjudicar al USD. Seguramente se le preguntará a Powell sobre el impacto potencial de las políticas propuestas por Trump en las perspectivas de inflación y crecimiento. Es probable que el presidente se abstenga de comentar sobre estos temas y reitere el enfoque dependiente de los datos para la formulación de políticas, independientemente del ganador de las elecciones.
Si Powell expresa preocupaciones sobre el impacto potencial de los aranceles en las expectativas de inflación, esto podría ser visto como una señal de que el banco central de EE.UU. podría tomarse su tiempo para relajar aún más la política. En este escenario, el USD podría extender su repunte semanal y causar que el EUR/USD se deslice más.
No obstante, es demasiado pronto para que los formuladores de políticas evalúen los posibles cambios en la política monetaria debido a las políticas propuestas durante el período de campaña. En diciembre, la Fed publicará el Resumen de Proyecciones revisado y esa publicación probablemente proporcionará información más útil sobre lo que los funcionarios esperan de la economía bajo la administración Trump.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:
"El EUR/USD sigue siendo técnicamente bajista tras la fuerte caída observada el miércoles. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene ligeramente por encima de 30, lo que sugiere que el par tiene más espacio a la baja antes de volverse técnicamente sobrevendido."
"A la baja, parece haberse formado un soporte estático en 1.0700 antes de 1.0600 (nivel estático de abril) y 1.0500 (nivel estático de octubre de 2023, nivel redondo). En caso de que el EUR/USD recupere impulso de recuperación con un tono moderado de la Fed, podría enfrentar una fuerte resistencia en 1.0870, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 200 días. Los compradores técnicos podrían entrar en acción una vez que el par convierta ese nivel en soporte. En este escenario, la SMA de 100 días podría ser vista como el próximo obstáculo en 1.0940 antes de 1.1000 (nivel estático, nivel redondo)."
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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