USD/INR amplía la recuperación, el PMI manufacturero de la India baja a su nivel más bajo en ocho meses en septiembre
| |Traducción automáticaVer artículo original- La Rupia india se debilita en la sesión temprana europea del martes.
- El PMI manufacturero de HSBC de la India para agosto se situó en 56.5 frente a 57.5 anterior, peor de lo esperado.
- La renovada demanda de USD, los volátiles precios del petróleo crudo y las salidas de fondos extranjeros debilitan la INR.
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para septiembre será el centro de atención el martes.
La Rupia india (INR) cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo el martes. Los últimos datos publicados el martes mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de HSBC de la India se redujo a 56.5 en septiembre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 56.7 y de la lectura anterior de 57.5. La moneda local sigue débil en una reacción inmediata a los datos desalentadores del PMI.
La caída de la moneda local está presionada por la fuerte demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de bancos extranjeros. Además, los volátiles precios del petróleo crudo en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio y la salida de fondos extranjeros contribuyen a la caída de la INR.
Sin embargo, la anticipación de una reducción adicional de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal podría limitar la subida del par. Los inversores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de EE.UU., que se publicará el martes. Además, Raphael Bostic y Lisa Cook, de la Fed, están programados para hablar.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene débil en medio de factores globales
- "La rupia, después de experimentar una apreciación decente, ha comenzado a volver a su rango típico. Este cambio está impulsado por la demanda de dólares de fin de mes por parte de los importadores, junto con la gestión activa de la moneda por parte del RBI," dijo Amit Pabari, director general de la firma de asesoría FX CR Forex.
- El saldo de la cuenta corriente de la India pasó a un déficit de 9.700 millones de dólares en el trimestre abril-junio (Q1) de 2024-25 (FY25), representando el 1,1% del Producto Interior Bruto (PIB), según el Banco de Reserva de la India (RBI).
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que el reciente recorte de medio punto porcentual en las tasas de interés no debe interpretarse como una señal de que los movimientos futuros serán tan agresivos. Powell añadió que se esperan más recortes de tasas, aunque su tamaño y ritmo dependerán de la evolución de la economía.
- Powell afirmó además que el objetivo actual de la Fed es apoyar una economía y un mercado laboral en gran medida saludables, en lugar de rescatar una economía en dificultades o prevenir una recesión.
- Los contratos de futuros sobre tasas de interés han valorado en casi un 35,4% la posibilidad de un recorte de medio punto en noviembre, frente a una probabilidad del 64,6% de un recorte de un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: Persiste la perspectiva positiva del USD/INR
La Rupia india cotiza en una nota más débil en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el marco de tiempo diario ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene alrededor de la línea media, indicando un impulso neutral.
La marca psicológica de 84.00 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas del USD/INR. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte hacia 84.15, el máximo del 5 de agosto. La próxima barrera al alza se ve en 84.50.
Por otro lado, la EMA de 100 días en 83.62 actúa como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. Las pérdidas extendidas podrían allanar el camino hacia 83.00, representando el nivel psicológico y el mínimo del 24 de mayo.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
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