Advanced Micro Devices y Google, lo que nos dicen sobre el futuro de las acciones de IA

Las acciones de Alphabet presentan uno de los mayores movimientos en el pre-mercado del miércoles. Su precio sube un 5.7%, después de que publicara un sólido informe de ganancias del tercer trimestre. La compañía reportó ingresos del tercer trimestre de 74.500 millones de dólares, más altos que los 72.800 millones de dólares esperados. El ingreso neto fue de 26.300 millones de dólares, superior a los 24.500 millones de dólares esperados. Las ganancias por acción fueron de 2.12$, superando las expectativas de 1.97$, lo que destaca cuán rentables son los gigantes tecnológicos cuando están a pleno rendimiento.

El precio de las acciones de Alphabet ya ha superado el movimiento promedio de 1 día después de la publicación de ganancias, que es del 5.12%. Por lo tanto, si la acción puede continuar extendiendo las ganancias durante la sesión de EE.UU., podría ser un movimiento histórico para Alphabet. Los inversores han recibido los resultados de Alphabet con los brazos abiertos, ya que el aumento de ingresos y beneficios sugiere que su costosa apuesta por la IA está comenzando a dar frutos.

La apuesta de Google por la IA da frutos

Los ingresos aumentaron un 16% interanual, a pesar de que Google se está alejando de su negocio tradicional de motores de búsqueda. Los ingresos de su negocio de computación en la nube aumentaron un 35% interanual. Esto sugiere que, aunque Google tuvo un comienzo lento en el crecimiento de las ventas en su negocio de computación en la nube, ahora está listo para ponerse al día con sus rivales Amazon y Microsoft. No solo está Google vendiendo productos mejorados con IA, sino que la IA también está ayudando a aumentar la productividad de Google. La compañía informó que el 25% del código de la empresa ahora es escrito por IA.

Lo otro positivo de estos resultados es que los conocidos problemas legales de Google con los reguladores de EE.UU. no están afectando su rentabilidad ni su capacidad para generar ingresos, lo cual es positivo para la acción.

La IA avanza a su próxima fase de crecimiento

Sin embargo, los resultados de Google también son significativos para la industria de la IA en general, y pueden indicarnos en qué etapa de su evolución se encuentra.

Por qué AMD y Nvidia podrían ver una desaceleración en el crecimiento

AMD, el productor de chips y procesadores que impulsan la IA, también reportó resultados el martes. Sus resultados estuvieron mayormente en línea, los ingresos fueron de 6.810 millones de dólares para el último trimestre, frente a las expectativas de 6.710 millones de dólares, mientras que el ingreso neto fue de 1.500 millones de dólares, frente a los 1.510 millones de dólares esperados. El BPA estuvo en línea con 0.92 $. Sin embargo, el precio de las acciones de AMD baja más del 8% en el pre-mercado, y es uno de los peores desempeños del miércoles. Este es el peor desempeño de las acciones de AMD después de un informe de ganancias en más de 8 trimestres. El movimiento promedio de 1 día después de su informe de ganancias es del 6.8%.

Aunque los ingresos de AMD aumentaron un 18% el último trimestre, su perspectiva de crecimiento para el cuarto trimestre fue ligeramente inferior a lo esperado, lo que está alimentando los temores sobre las perspectivas de crecimiento futuro. La brutal venta masiva tras este informe de ganancias es una señal de que los inversores están utilizando los resultados de AMD para contar una historia más grande sobre la IA. AMD vende el hardware necesario para impulsar la IA. Esta ha sido un área de crecimiento masivo en los últimos años, ya que empresas como Microsoft, Meta y Google intentan aumentar sus capacidades de IA. Sin embargo, ¿podría la IA estar avanzando a su próxima etapa de evolución? Si es así, entonces la demanda de hardware puede haber alcanzado su punto máximo, y la nueva fase podría ser la implementación, lo cual es mejor para las empresas que venden productos mejorados con IA a los consumidores como Google y Microsoft.

¿Qué sigue para Nvidia?

Esto tiene ramificaciones para los inversores. Nvidia es el mayor fabricante de chips de IA del mundo, y su precio de las acciones es el segundo mejor desempeño en el S&P 500 hasta ahora este año, subiendo un 185% en lo que va de año. También es el mejor desempeño dentro del grupo Magnificent 7 de acciones tecnológicas de mega capitalización de EE.UU., como se puede ver en el gráfico a continuación. Sin embargo, si la industria de la IA está avanzando a su nueva fase de crecimiento, entonces podría permitir a Google ponerse al día, la línea morada en el gráfico a continuación.

Acciones tecnológicas Magnificent 7 de EE.UU., normalizadas para mostrar cómo se mueven juntas

Fuente: XTB y Bloomberg

El precio de las acciones de Nvidia baja hoy un 0.7% en el pre-mercado. Esto sugiere que los temores sobre la desaceleración del crecimiento de la demanda de hardware de IA podrían pesar sobre una de las mayores acciones del S&P 500. Esto podría permitir una ampliación del comercio tecnológico en EE.UU. a medida que evoluciona el tema de la IA. También puede llevar a una mayor volatilidad en el precio de las acciones de Nvidia mientras esperamos su próximo informe de ganancias que se publicará el 21 de noviembre.