El Dólar se fortalece en anticipación

El miércoles, el dólar estadounidense se mantuvo firme, impulsado por el aumento de los rendimientos en Estados Unidos mientras los inversores esperaban los datos clave de inflación que se publicarán más adelante en la semana. Este fortalecimiento del Dólar se observó especialmente frente al yen japonés, en un contexto donde los mercados tranquilos fomentaron el regreso a las operaciones de carry trade.

Análisis fundamental

Durante la jornada, el dólar alcanzó un máximo de 157.41 yenes, acercándose nuevamente a niveles que anteriormente habían provocado intervenciones del Banco de Japón a finales de abril y principios de mayo. A pesar de este ascenso, el ritmo de incremento fue mucho más lento comparado con el mes pasado. Al final del día, el dólar cotizaba a 157.275 yenes, representando un aumento del 0.06%.

Simon Harvey, jefe de análisis de divisas de Monex Europa, comentó: "En general, en todas las monedas asiáticas, ese repunte de alivio posterior al IPC está comenzando a desvanecerse, a medida que se reducen las expectativas de flexibilización en Estados Unidos y algunas subastas de bonos complicadas hacen que los rendimientos vuelvan a subir, poniendo al yen y al yuan chino bajo presión".

Los datos de inflación de precios al consumo de Estados Unidos, que fueron ligeramente más bajos este mes, inicialmente debilitaron al dólar. Sin embargo, desde entonces, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han retomado su subida. Los rendimientos de referencia a 10 años alcanzaron su nivel más alto en casi cuatro semanas, situándose en 4.57%. Este incremento fue impulsado por una subasta deslucida de bonos a dos y cinco años el martes, la cual generó dudas sobre la demanda de deuda gubernamental estadounidense. Además, datos recientes mostraron una inesperada mejora en la confianza del consumidor estadounidense en mayo, contribuyendo al aumento de los rendimientos.

El índice del Dólar estadounidense, que mide el valor de la moneda frente a una cesta de seis monedas principales, cotizaba por última vez en 104.83, un alza del 0.16%. La atención del mercado ahora se centra en el informe del índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) básico de Estados Unidos, que se publicará el viernes. Este índice es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, y se espera que se mantenga estable mensualmente.

Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, indicó: "Dejando de lado el yen japonés, la mayoría de las monedas extranjeras se han recuperado frente al Dólar estadounidense desde mediados de abril. Creo que ese movimiento ha terminado y deberíamos esperar un rebote del Dólar".

Análisis técnico

Para el par USD/JPY, en temporalidad de 4 horas, se alcanzan a observar los movimientos del precio desde su máximo en noviembre sobre los 151.920 JPY. Luego, el precio viene consolidando un tipo de retroceso, al ir bajista desde ese nivel mencionado. El par cotizó en un mínimo de 140.300 JPY para fin de 2023; donde encontró soporte el precio y fue formando nuevos máximos en el inicio del año. Los datos de inflación en Japón preocupan a los inversionistas desde hace un tiempo, llevando al par a cotizar hacia arriba, debido a la devaluación del Yen y el fortalecimiento del Dólar desde inicio de año. Llevando el precio del activo a los máximos de 155.200 JPY.

Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa en medio de un cruce alcista con la media móvil de 14 periodos, además de cotizar sobre la banda superior de bollinger en 4H. Para el RSI, el precio se encuentra en niveles arriba de 70, que nos indican una posible sobre compra del precio, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista que presenta el dólar. En este momento el precio es muy costoso para seguir comprándolo.   

Los niveles importantes para vigilar son: en la parte superior 155.200 JPY, y en la parte inferior 145.890 JPY.