Este restaurante vio un aumento en los ingresos del 27% en el cuarto trimestre, ¿por qué están cayendo sus acciones?

Las acciones de Wingstop (NASDAQ:WING) se desplomaron el miércoles, cayendo alrededor de un 15% a 260$ por acción después de que la cadena de alitas de pollo reportara sus ganancias del cuarto trimestre.

Los números del cuarto trimestre fueron impresionantes en comparación con el mismo trimestre del año pasado. Los ingresos aumentaron un 27% interanual a 162 millones de dólares, pero eso estuvo por debajo de las estimaciones de 165 millones de dólares.

El ingreso neto se disparó un 42% a 27 millones de dólares, o 92 centavos por acción, lo que superó las estimaciones de los analistas de 89 centavos por acción.

Las ventas a nivel de sistema aumentaron un 28% a 1.200 millones de dólares. Eso incluye todas las ventas, tanto de franquicias como de las tiendas que Wingstop posee. Las ventas en tiendas comparables, que son las ventas de ubicaciones que han estado abiertas al menos un año, aumentaron un 10%. Mientras tanto, el volumen promedio por unidad (AUV), que es el promedio de ventas de todos los restaurantes que han estado abiertos al menos un año, aumentó un 17% a 2,1 millones de dólares.

Además, la compañía abrió 105 nuevos restaurantes en el trimestre. Para el año fiscal completo, Wingstop tuvo 358 nuevas aperturas netas, llevando el total a 2.563 ubicaciones en todo el mundo, un 16% más que el año anterior.

De ese total, 2.204 restaurantes están en los Estados Unidos, de los cuales 2.154 son franquiciados y 50 son de propiedad de la empresa.

¿Es esta una oportunidad de compra?

La magnitud de la caída en el precio de las acciones puede parecer un poco exagerada, dado que no fue una gran falta de ingresos y las ganancias superaron las expectativas.

También puede haber habido cierta decepción con las proyecciones de crecimiento de ventas en tiendas comparables en el mercado doméstico de un dígito bajo a medio. Eso sería considerablemente más bajo que el aumento del 19.9% en el año fiscal 2024.

Además, se espera que los costos de venta, generales y administrativos alcancen los 140 millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 20% y en línea con el año anterior.

Así que, aunque hay algunas preocupaciones, el problema más grande es la alta valoración de Wingstop. Ha sido una acción excelente y consistente a lo largo de los años, promediando un retorno del 25% en los últimos 10 años y del 20% en los últimos cinco años.

Eso ha llevado a una alta valoración, con un PER de alrededor de 89. El PER ha disminuido en el último año a medida que la acción ha caído aproximadamente un 18% en los últimos 12 meses, pero sigue siendo alto. En la venta masiva de hoy, los inversores probablemente vieron las proyecciones de ingresos como demasiado bajas para justificar el alto precio.

Esta caída probablemente era necesaria, pero aún no creo que la acción esté en el rango de compra. Wingstop es una buena compañía y es una acción para tener en el radar, pero solo espera a que las cosas se asienten un poco más.

Dicho esto, a los analistas les encanta, ya que tiene un objetivo de precio mediano de 364$ por acción y se considera una compra en general. Así que, como siempre, haz tu propia investigación.