Las acciones enfrentan más volatilidad antes de la Fed y las ganancias

Los precios de las acciones fluctuaron ayer, con el índice S&P 500 cerrando un 0,50% más bajo, extendiendo una consolidación a corto plazo después de las recientes caídas. El índice se acercó al mínimo local de la semana pasada de 5.390,95 antes de rebotar desde el nivel de 5.400. Esta mañana, el sentimiento está mejorando, y es probable que el índice abra un 1,0% más alto, recuperando la caída de ayer.

El pasado viernes, señalé: "¿Está el mercado formando un patrón de suelo? Podría ser, pero dada la clara tendencia bajista, las fluctuaciones recientes probablemente sean solo una consolidación antes de otro movimiento a la baja. Estamos esperando datos cruciales de ganancias la próxima semana y la importante decisión de tasas del FOMC el miércoles."

Hoy, tendremos una publicación de ganancias de META, y mañana, AMZN y AAPL publicarán sus números, probablemente influyendo en el sentimiento del mercado. La importante publicación del FOMC hoy probablemente será recibida con volatilidad también.

Mi posición corta especulativa en el S&P 500, abierta el 9 de julio, sigue siendo rentable.

El sentimiento de los inversores ha empeorado recientemente, como lo indica la encuesta de sentimiento de inversores de AAII del pasado miércoles, que mostró que el 43,2% de los inversores individuales son alcistas, mientras que el 31,7% de ellos son bajistas, frente al 23,4% de la semana pasada.

Como mencioné en mi pronóstico de precios de acciones para julio, "Aunque es probable que continúen los avances, también aumenta la probabilidad de una corrección a la baja más profunda. En general, no ha habido señales negativas confirmadas hasta ahora, pero la ganancia de mayo del 4,8% y la ganancia de junio del 3,5% sugieren un enfoque más cauteloso para julio (…) El mercado estará esperando la temporada de ganancias trimestrales en la segunda mitad del mes. Además, habrá una serie de datos económicos, incluyendo la publicación del IPC el 11 de julio, el número avanzado del PIB el 25 de julio y la decisión de tasas del FOMC el 31 de julio."

El índice S&P 500 continúa consolidándose por encima del nivel de 5.400, como podemos ver en el gráfico diario.

El Nasdaq 100 alcanzó un nuevo mínimo local

El índice Nasdaq 100, enfocado en tecnología, perdió un 1,38% ayer después de alcanzar un nuevo mínimo local de 18.667,22. Se mantuvo relativamente más débil que el mercado bursátil en general. Sin embargo, esta mañana, es probable que el Nasdaq 100 abra un 1,5% más alto antes de la publicación del FOMC y las ganancias de META más tarde en el día.

El VIX se mantiene relativamente alto

El índice VIX, una medida del miedo en el mercado, ha estado rondando el nivel de 12-13 desde mayo. El pasado jueves, alcanzó un máximo de 19,36 tras sus recientes avances, impulsado por la caída de los precios de las acciones. Ayer, volvió a subir por encima de 18 después de retroceder a 16,0-16,5, lo que indica una incertidumbre continua en el mercado.

Históricamente, una caída del VIX indica menos miedo en el mercado, y un aumento del VIX acompaña las caídas del mercado bursátil. Sin embargo, cuanto más bajo es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión a la baja del mercado. Por el contrario, cuanto más alto es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión al alza del mercado.

El contrato de futuros vuelve a probar máximos locales

Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato de futuros del S&P 500. El mercado continúa experimentando volatilidad tras su reciente caída. Ayer, cayó a 5.433, y esta mañana, está cotizando cerca de los máximos recientes alrededor del nivel de 5.530. El nivel de resistencia está en 5.550, con soporte en 5.480-5.500.

Conclusión

El pasado viernes, escribí: "La venta masiva de esta semana plantea preguntas: ¿Fue solo una corrección? ¿O fue el comienzo de una tendencia bajista? Los patrones estacionales sugieren que el mínimo probablemente ocurra en octubre, pero el futuro no siempre sigue al pasado. Por ahora, parece una tendencia bajista, y a corto plazo, puede ocurrir una corrección al alza."

La temporada de ganancias está en pleno apogeo, y hoy, obtendremos la publicación del FOMC. Ayer, escribí que "las publicaciones probablemente conducirán a la volatilidad, y tal vez a la presión de compra para las acciones." Se demostró correcto, ya que el sentimiento es positivo nuevamente esta mañana.

Mi posición corta especulativa en el contrato de futuros del S&P 500, abierta el 9 de julio, sigue siendo rentable.

Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista.

Aquí está el desglose:

El índice S&P 500 está experimentando una mayor volatilidad tras su reciente venta masiva.

Los inversores están esperando publicaciones clave de ganancias trimestrales de las grandes tecnológicas esta semana, y la publicación del FOMC mañana, entre otras.

En mi opinión, la perspectiva a corto plazo es bajista.