Las acciones japonesas se desploman tras la reversión del Yen mientras los temores de recesión en EE.UU. impulsan la caída de las acciones por aversión al riesgo

• Los mercados europeos siguen la venta masiva global.

• Las acciones japonesas colapsan tras la reversión del yen.

• Los temores de recesión en EE.UU. impulsan la caída de las acciones.

Los mercados globales han comenzado la nueva semana con un colapso histórico del 12% en el Nikkei 225, allanando el camino para una venta masiva de activos de riesgo. Tras el preocupante informe de empleo de EE.UU. del viernes, los operadores están evaluando si preocuparse por una posible recesión inminente o simplemente comprar en la caída anticipando un giro brusco y rápido de la Reserva Federal. Los mercados europeos han seguido el tema de aversión al riesgo visto en todo el mundo en las primeras operaciones, con las acciones financieras y centradas en materias primas encabezando las caídas del FTSE debido a las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento. Con el índice de confianza del inversor Sentix cayendo a un mínimo de siete meses, estamos claramente en un momento muy sensible para los mercados a pesar del giro monetario que durante mucho tiempo se había anunciado como la solución a todos nuestros problemas.

La caída nocturna de las acciones japonesas se ha basado en una dramática reversión del yen, con el USDJPY tardando solo cinco días en revertir la ganancia del 15% vista a lo largo de 2024. Con las empresas japonesas habiéndose beneficiado enormemente de la devaluación del yen, el aumento de la moneda ha afectado a las empresas exportadoras al hacer que sus productos sean menos competitivos en precio y devaluar cualquiera de sus ganancias extranjeras. La gran pregunta a partir de aquí es hasta qué punto necesita el BoJ que el yen se aprecie, con cualquier ajuste monetario adicional solo llevándose a cabo en un intento de fortalecer el yen y reducir las presiones inflacionarias importadas del extranjero. La naturaleza aguda e incontrolada de estas caídas del Nikkei aumenta la posibilidad de un cambio de tono por parte del BoJ, con cualquier decisión de cancelar futuras subidas probablemente bienvenida por los mercados.

El informe de empleo de EE.UU. del viernes mostró que las nóminas cayeron a 114.000, marcando el ritmo más débil de contratación en el sector privado en 16 meses. Sin embargo, fue el aumento del desempleo lo que llevó a muchos en los mercados a prever una recesión inminente, enviando a los alcistas hacia las puertas de salida. Los optimistas verán esto como una oportunidad de compra potencial dada la fuerte revalorización para el próximo alivio de la Fed, con algunos pidiendo un recorte de emergencia esta semana si la presión de venta persiste. Para hoy, el gran evento es el índice PMI de servicios del ISM, con gran parte de esta presión de venta actual originada en la caída de la manufactura del jueves. Ese informe manufacturero del ISM trajo una combinación preocupante de precios más altos y fuertes caídas tanto en los indicadores de empleo como de producción. Con la economía de EE.UU. predominantemente impulsada por el sector servicios, otra caída en la encuesta PMI de hoy podría aún duplicar las preocupaciones de recesión que continúan impulsando el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados globales.