Las tecnológicas bajan, las energéticas suben

La venta masiva en Nvidia se profundizó ayer y envió las acciones al territorio de corrección tras una venta del 10%. Las acciones de Nvidia borraron alrededor de 430 bn de $ en limitador de mercado durante las últimas tres sesiones. La venta masiva golpeó de repente, justo después de que la compañía robara el estatus de la compañía más valiosa del mundo a Microsoft la semana pasada. No ha habido malas noticias sobre los fundamentos de la compañía en la agencia de noticias, ni rebajas de analistas, ni previsiones suaves, ni rumores de desaceleración de ventas. Es solo que el final del último trimestre y la primera mitad pueden haber llevado a algunos inversores a tomar algunos beneficios y quedarse al margen.

Una pregunta que todos se hacen es si las buenas noticias de la semana pasada marcaron el final del ascenso de Nvidia a la cima, y si la venta masiva de los últimos tres días es el comienzo de una corrección a la baja más pronunciada. No tengo la respuesta a esa pregunta, el tiempo lo dirá. Sí, ciertamente ha habido una fuerte especulación en el aumento exponencial de Nvidia desde el comienzo del año pasado. Y sí, los fuertes repuntes a menudo fueron seguidos por ventas masivas. En este contexto, Nvidia probablemente tenga formas de corregir antes de encontrar una valoración más razonable.

Desde una perspectiva técnica, el primer soporte se ve cerca de 110 $ por acción, el retroceso de Fibonacci del 23,6% menor en el repunte de la IA que comenzó a principios del año pasado con el lanzamiento de ChatGTP de OpenAI. La media móvil de 50 días, justo por encima del soporte psicológico de 100 $ actualmente, podría actuar como otro soporte y finalmente, el soporte principal para el repunte de la IA es el nivel de 92 $ por acción, el retroceso de Fibonacci del 38,2% principal debería, en teoría, distinguir entre el repunte actual de la IA y una reversión bajista a medio plazo.

La otra pregunta en mente es si el retroceso del precio es una buena oportunidad para fortalecer la posición larga a un mejor precio antes de que Nvidia anuncie sus ganancias del segundo trimestre, donde se espera que revele unas ventas monstruosas de 28 bn $, que es más del doble del dinero que hizo en el mismo período del año pasado.

En todos los casos, es demasiado pronto para llamar al final de la manía por Nvidia, pero dado el alto nivel de especulación en torno a la acción, veremos que la acción del precio empeora antes de mejorar.

En otro orden de cosas, las fortunas de Apple están mejorando ya que la compañía, que ha quedado rezagada con respecto a sus pares en el repunte de la IA, encontró una ventana de oportunidad para atraer a los inversores de vuelta a bordo y esa ventana de oportunidad es ofrecer las herramientas de IA desarrolladas por otros en sus iPhones, con asociaciones gratuitas, para ver si la gente compraría los últimos modelos mejorados con IA. En este contexto, Apple anunció que integraría la IA Llama 3 de Meta en sus productos, después de anunciar anteriormente que también ofrecería ChatGPT de OpenAI en iPhones. Es un movimiento genial, veamos si podría hacer que el repunte de la IA cambie de manos.

Sonrisas por parte de las compañías de energía

La caída del 6,68% en las acciones de Nvidia de ayer no hizo bien al ánimo en el Nasdaq 100. El índice cayó más del 1%, mientras que las pérdidas en el S&P 500 se limitaron al 0,31%, ya que los financieros ganaron un 0,63% mientras que el sector de la energía repuntó un 1,70% gracias a un rebote en el petróleo crudo para volver a probar el nivel de resistencia de 82 $pb, el nivel principal del 61,8% en la última venta masiva. Si se supera este nivel, los alcistas del petróleo tendrán una mayor convicción sobre la sostenibilidad del repunte y las ganancias podrían extenderse hacia el nivel de 85 $ pb. La pregunta es, ¿los datos económicos suaves en todo el mundo justifican un aumento adicional en los precios del petróleo? El crecimiento chino aún no es tan fuerte como debería ser, las expectativas empresariales alemanas disminuyeron inesperadamente por primera vez en cinco meses y los últimos datos de EE.UU. insinuaron una desaceleración más rápida de lo anticipado en la economía estadounidense. Por otro lado, las expectativas de los bancos centrales no están relajándose lo suficiente como para compensar las economías occidentales en desaceleración. Así que me pregunto si podríamos ver suficiente convicción por encima del nivel de 82 $pb para llevar este repunte más alto. Y también, me pregunto si los precios más altos del petróleo no aumentarían las expectativas de inflación y pondrían en peligro las expectativas suaves de los bancos centrales y limitarían el alza.

Mercado de divisas

El índice del dólar estadounidense se relajó ayer, ya que los bajistas del euro del fin de semana redujeron sus posiciones después del fin de semana. El EUR/USD rebotó cerca de 1,0750. Podríamos ver al euro recuperarse frente al dólar en la primera mitad del año, pero esperaría que los bajistas vuelvan a tomar el control antes del fin de semana, ya que la primera ronda de las elecciones legislativas francesas se celebrará este fin de semana y los riesgos políticos siguen siendo altos, ya que se espera que el Rally Nacional de Marine Le Pen obtenga más de un tercio de los votos. El USD/JPY cotiza un poco por debajo del nivel crítico de 160, ya que los bajistas del yen están probando los nervios de los funcionarios japoneses para ver qué nivel desencadenará una intervención en el mercado de divisas. En Canadá, el CAD se beneficia de un aumento en los precios del petróleo. Hoy se espera que los datos muestren una mayor desaceleración en la inflación canadiense y podrían alimentar la expectativa de que el Banco de Canadá (BoC) podría continuar bajando sus tasas. Pero podríamos ver que los precios del petróleo pesan más en la balanza que las expectativas de recorte de tasas si los precios del crudo superan una resistencia clave.