Los mercados europeos suben ya que la débil lectura del Gfk alemán aumenta las esperanzas de un recorte del BCE en julio

• Los mercados europeos están al alza mientras la débil lectura del Gfk alemán aumenta las esperanzas de una bajada de tasas del BCE en julio.

• El aumento de la inflación en Australia eleva las expectativas de una subida en 2024.

• Se espera la publicación de ganancias en EE.UU. 

Los mercados europeos están en alza en las primeras operaciones de hoy, alimentándose del rebote liderado por las tecnológicas visto en los mercados estadounidenses. A raíz de una liquidación de Nvidia que hizo que la compañía perdiera más de medio billón de dólares de capitalización de mercado, el repunte del 6% de ayer para el gigante tecnológico ayudó a que la compañía volviera a alcanzar la marca de los 3 billones de dólares. En Europa, la semana continúa desarrollándose en un contexto de incertidumbre política francesa, con los operadores atrapados entre el enfoque cauteloso a medida que se amplía la ventaja de Le Pen, y la tentación de comprar la caída tras los recientes descensos. No obstante, esta mañana se ha centrado en la economía alemana, que sigue lanzando señales de advertencia después de que la cifra del clima del consumidor Gfk registrara su primera caída en cinco meses. Tras las decepcionantes encuestas del Ifo, manufacturero y de servicios PMI, estamos viendo crecer gradualmente las expectativas de una bajada de tasas en julio (actualmente 36%). Con el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Olli Rehn, señalando la posibilidad de otros dos recortes de tasas de interés este año, vimos al EUR/USD regresar por debajo de 1,07 en las primeras operaciones de hoy.

El dólar australiano subió bruscamente durante la noche, tras un inesperado rebote en la inflación del IPC que alcanzó un máximo de seis meses del 4%. A pesar de las expectativas de un movimiento más moderado al alza, el fuerte aumento del 0,4% en la inflación general se debió a las dramáticas ganancias en los costos de electricidad doméstica (6,5%) y combustible automotriz (9,3%). Mientras que la métrica de inflación subyacente cayó del 4,1% al 4%, la sorprendentemente fuerte cifra general ha visto un gran cambio que ahora pone una subida de tasas en 2024 como un escenario base.

La sesión de EE.UU. de hoy verá la publicación de ganancias de Micron Technologies, Levi Strauss y General Mills, mientras los operadores se preparan gradualmente para la temporada de ganancias del segundo trimestre que comienza con los grandes bancos en poco más de dos semanas. Los mercados de renta variable han sido impulsados al alza gracias al increíble aumento del 48% visto para Nvidia en el mes posterior a su informe de ganancias del primer trimestre de mayo. Sin embargo, con la temporada de ganancias del segundo trimestre sobre nosotros, es casi hora de que los operadores tomen nota y busquen claridad sobre si las valoraciones del mercado de renta variable están actualmente justificadas.