Mercado estable: Dólar con un sesgo alcista moderado

Se acaba de conocer el dato de inflación de Reino Unido de febrero, que en términos interanuales creció un 2.8%, apenas por debajo de lo esperado. El informe impacta en la Libra esterlina, que cae ligeramente ante la publicación.

Es, por ahora, la única nota destacada de una semana que no está dejando mucho para el análisis, con un mercado de divisas notoriamente estable. El Dólar mantiene una tendencia alcista modesta ante las monedas europeas, aunque acelera de manera pronunciada ante el Yen.

La implementación de aranceles por parte del gobierno del presidente Trump contra todo país que se oponga a sus ideas es algo que, tarde o temprano, tendrá efectos negativos para Estados Unidos. La bolsa de Nueva York mira con atención el desarrollo de los acontecimientos, aunque en los últimos días los índices principales observaron una fuerte recuperación, cambiando su mirada pesimista de las semanas anteriores. En buena parte, ello obedece a que varios datos macro alejaron el fantasma de la recesión, que incluso el propio Trump mencionó en uno de sus discursos.

Es claro que el Dólar es el protagonista absoluto en las divisas. El Euro se mueve al compás de los vaivenes del billete, y su baja de estos días no tiene fundamentos desde Europa. Las cifras de manufacturas de Alemania comienzan a dar resultados alentadores, aunque la moneda única poco pudo hacer para sostenerse por encima de 1.0900. Con todo, el Euro logra no desplomarse, y cotiza al momento a 1.0783, lejos de niveles bajistas críticos.

El quiebre de 1.0765 podría comenzar a delinear una baja más importante, en cuyo caso, para el resto del día, 1.0730 será el soporte a considerar. Al alza, 1.0805 y 1.0830 serán las resistencias inmediatas.

La Libra esterlina sí podría dar signos de baja más importantes. La baja en la inflación, aunque mínima, será una presión para el Banco de Inglaterra, que recortó en varias oportunidades la tasa de interés en los últimos tiempos, aunque la dejó sin cambios la semana pasada, en el 4.5%, idéntica a la tasa de la Fed. Lo que se avecina es, al menos, un recorte adicional en la próxima reunión, estrechando la brecha con la Reserva Federal, y dejando con pocas defensas a la libra. En el corto plazo, las zonas de 1.2880 y 1.2850 serán los soportes más cercanos, con resistencias en 1.2950, 1.2985 y 1.3015, los máximos del año.

El Yen, por su parte, no logra estabilizarse y apunta a 151.25 para las próximas horas. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyas notas a 10 años cotizan al 4.33%, es determinante para esta caída del yen, que también se ve afectado por la inacción del Banco de Japón.

Técnicamente, el par USD/JPY tiene objetivo en 151.25, un 38.2% de retroceso de la baja 158.87/156.52, desde donde podría producirse un rebote que favorezca a la moneda nipona. De hecho, el gap que dejaron los rendimientos en el 4.24% no ha sido cubierto, y es un buen motivo para que el yen también se recupere.

La onza de Oro, en tanto, cotiza a 3026 dólares, y lejos de acompañar la baja del resto de las monedas, comienza a dar signos alcistas para las próximas horas. Sin datos que acompañen tal movimiento, la zona de los máximos históricos de la semana pasada en 3058 dólares aparece como el nivel a tener en cuenta, previo paso por 3035 dólares, primera resistencia de cierta importancia. El quiebre de 3000 dólares, zona de mínimos de la semana anterior podría cambiar el panorama para el metal precioso.

La agenda de noticias no tiene datos relevantes en la sesión americana. Los mercados estarán pendientes, como en todos estos días, de las negociaciones de paz en Europa del este, la evolución del conflicto en Medio Oriente y los anuncios de aranceles del presidente Trump.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.