El Banco de Inglaterra (BoE) anunció el jueves que dejó la tasa de política sin cambios en 5% tras la reunión de política monetaria de septiembre, tal como se esperaba.
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En su declaración de política, el BoE anunció que reducirá el stock de gilts en 100 mil millones GBP en el año de octubre 2024-septiembre 2025.
Puntos clave de la declaración de política del BoE
"El personal pronostica un PIB del tercer trimestre de 0,3% trimestral (pronóstico de agosto: 0,4%), ritmo subyacente de 0,3% en el segundo semestre."
"Debemos tener cuidado de no recortar las tasas demasiado rápido o en exceso."
"La inflación subirá a alrededor del 2,5% en el cuarto trimestre de 2024 (pronóstico de agosto: IPC del cuarto trimestre alrededor del 2,75%)."
"La mayoría de los miembros del MPC piensan que un enfoque gradual para recortar las tasas será justificado."
"La política monetaria deberá seguir siendo restrictiva durante un tiempo suficientemente largo."
"Rango de opiniones sobre la persistencia de la inflación entre los 8 miembros del MPC que votaron por mantener las tasas."
"Deberíamos poder recortar las tasas gradualmente si eso continúa."
"La QT ha procedido sin problemas, sin evidencia de daño al funcionamiento del mercado."
El mercado laboral continúa aflojándose pero sigue ajustado según los estándares históricos."
"Es poco probable que la QT haya hecho una diferencia material en el camino apropiado para la tasa bancaria en el último año."
"El legislador Dhingra votó por recortar las tasas en 0,25 puntos porcentuales."
"Las presiones inflacionarias han seguido disminuyendo desde la reunión de agosto, la economía en general como se esperaba."
"El modelo del personal sugiere que el desempleo subyacente ha aumentado constantemente en los últimos trimestres, en contraste con los datos oficiales."
Reacción del mercado a la decisión de tasas del BoE
La Libra esterlina ganó fuerza con la reacción inmediata a los anuncios de política del BoE. Al momento de la publicación, el GBP/USD estaba cotizando en su nivel más alto desde marzo de 2022, ligeramente por encima de 1.3300.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.42% | -0.65% | 0.56% | -0.41% | -0.94% | -0.80% | 0.03% | |
| EUR | 0.42% | -0.23% | 0.97% | 0.02% | -0.50% | -0.38% | 0.46% | |
| GBP | 0.65% | 0.23% | 1.22% | 0.24% | -0.29% | -0.14% | 0.67% | |
| JPY | -0.56% | -0.97% | -1.22% | -0.94% | -1.49% | -1.38% | -0.54% | |
| CAD | 0.41% | -0.02% | -0.24% | 0.94% | -0.54% | -0.39% | 0.43% | |
| AUD | 0.94% | 0.50% | 0.29% | 1.49% | 0.54% | 0.14% | 0.97% | |
| NZD | 0.80% | 0.38% | 0.14% | 1.38% | 0.39% | -0.14% | 0.84% | |
| CHF | -0.03% | -0.46% | -0.67% | 0.54% | -0.43% | -0.97% | -0.84% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Esta sección a continuación se publicó como una vista previa de las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) a las 06:00 GMT.
- El Banco de Inglaterra mantendrá su tasa de interés en 5.0% el jueves.
- La inflación anual del Reino Unido se mantuvo estable en 2.2% en agosto.
- Los anuncios de política del BoE probablemente sacudirán a la Libra esterlina.
Después de una decisión ajustada en agosto, la decisión de tasas de interés de septiembre del Banco de Inglaterra (BoE) es esperada con gran interés para obtener nuevas pistas sobre la futura acción de política del banco y el ritmo de sus ventas de bonos.
La reunión del jueves no es un "Super Thursday" – no habrá ningún Informe de Política Monetaria (MPR) ni una conferencia de prensa del gobernador Andrew Bailey –, pero los anuncios del banco central del Reino Unido (UK) a las 11:00 GMT probablemente tendrán un impacto significativo en el desempeño de la Libra esterlina (GBP).
¿Qué esperar de los anuncios de política del Banco de Inglaterra?
Se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra mantenga la tasa de interés clave en 5.0% tras su reunión de política de septiembre, con el enfoque principal probablemente en el lenguaje de la declaración de política y la composición de la votación del Comité de Política Monetaria (MPC).
Se prevé que el BoE mantenga su postura cautelosa sobre el camino de flexibilización en medio de una inflación elevada en los servicios en el Reino Unido, mientras espera el Presupuesto de Otoño del nuevo gobierno laborista el 30 de octubre. La falta de nuevas proyecciones económicas también podría disuadir al banco central de comprometerse con cualquier orientación futura.
En agosto, el BoE redujo la tasa de política clave en 25 puntos básicos (bps) a 5.0% desde 5.25%, con una votación de 5-4 del MPC a favor de tal movimiento. El economista jefe Huw Pill prefirió mantener la tasa en 5.25%.
Jonathan Haskel, otro miembro del MPC, votó por mantener las tasas en agosto, pero desde entonces ha sido reemplazado por Alan Taylor. Los mercados son inciertos sobre la postura de Taylor, anticipando que se alineará con la mayoría durante su primera reunión de fijación de tasas.
Los datos de inflación de agosto publicados el miércoles mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumentó a un ritmo anual de 2.2%, manteniéndose por encima del objetivo del 2.0% del BoE, aunque por debajo de las expectativas del banco central de 2.4% en el período informado. Sin embargo, el repunte de la inflación de los servicios en el Reino Unido a 5.6% en agosto desde el 5.2% de julio sigue siendo motivo de preocupación, aumentando las probabilidades de que el BoE mantenga su perspectiva cautelosa sobre el camino de la política.
A esto se suma que Althea Spinozzi, Jefa de Estrategia de Renta Fija en Saxo Bank, dijo: "mientras que el crecimiento salarial ha sorprendido a la baja, con el promedio semanal de ganancias de 3 meses en 4% (bajando desde 4.5%), sigue siendo significativamente más alto que los niveles previos a la pandemia. Esto mantiene el ingreso disponible real elevado en comparación con el promedio de 2010-2020, añadiendo al trasfondo inflacionario."
En una vista previa de la decisión de política del BoE, Althea señaló: "Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas estables en septiembre, reflejando un enfoque cauteloso debido a la inflación persistente, especialmente en los servicios, y el elevado crecimiento salarial."
"Es probable que el BoE anuncie una reducción adicional de 100 mil millones de libras en las tenencias de gilts en los próximos doce meses, reduciendo la necesidad de ventas activas, lo que podría proporcionar alivio fiscal para el gobierno a la luz de la Declaración de Otoño," añadió.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
¿Cómo impactará la decisión de tasas del BoE en el GBP/USD?
La Libra esterlina ha entrado en una fase de consolidación frente al Dólar estadounidense, habiendo probado ofertas por encima del umbral de 1.3200 a principios de esta semana. ¿Revivirá el veredicto de política del BoE la tendencia alcista del GBP/USD?
Si la comunicación del BoE sugiere la prudencia del banco sobre el futuro ciclo de flexibilización, los mercados percibirían eso como una retención de línea dura, proporcionando un nuevo impulso a la Libra esterlina. En tal caso, el GBP/USD podría extenderse al alza hacia la marca de 1.3300. Alternativamente, si el banco central reconoce el progreso en la tendencia desinflacionaria y expresa preocupaciones sobre las perspectivas económicas, podría avivar las expectativas de más recortes de tasas este año, arrastrando al par de vuelta hacia 1.3000.
Dhwani Mehta, Analista Líder de la Sesión Asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el GBP/USD:
"El par GBP/USD se estableció el miércoles por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en el gráfico diario en 1.3199, produciendo una ruptura técnica. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cómodamente por encima del nivel 50, actualmente cerca de 60, lo que sugiere que los riesgos al alza permanecen intactos en el corto plazo.
"Los compradores, sin embargo, necesitan encontrar un fuerte apoyo por encima del nivel psicológico de 1.3250 para continuar al alza. Las próximas barreras superiores se ven en el máximo de varios años de 1.3297 y 1.3350. Alternativamente, la aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.3153 es crítica para una corrección sostenida. Más abajo, el máximo del 17 de julio de 1.3045 vendrá al rescate de la Libra esterlina si la baja se extiende. En ese nivel, la SMA de 50 días se encuentra," añade Dhwani.
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