Alphabet supera expectativas, foco en el Presupuesto del Reino Unido y los empleos en EE.UU.

Los inversores de Big Tech no se sintieron decepcionados el martes, ya que Alphabet anunció resultados mejores de lo esperado después del cierre. La matriz de Google, Alphabet, vio sus ingresos aumentar un 15% en comparación con el mismo período del año pasado, los ingresos por publicidad crecieron más de lo anticipado y, lo que es más importante, Google Cloud registró un sólido crecimiento del 35% en comparación con el mismo período del año pasado. La división ganó 11.400 millones $ el último trimestre, cómodamente por encima de los 10.500 millones $ de ingresos previstos por los analistas. Google subió alrededor de un 1,66% ayer antes de los resultados y se disparó casi un 6% después del cierre. Podría haber tenido un mejor desempeño de no ser por los serios problemas regulatorios que enfrenta, incluido un juicio antimonopolio que cuestiona su posición monopolística. El juicio podría requerir que la compañía se deshaga de activos importantes como Android, Google Play o Chrome. Duro. Pero de todos modos, el último éxito de Alphabet sirve como una nueva refutación a los inversores que temen una desaceleración en la demanda de IA.

Y de hecho, las noticias en AMD no fueron encantadoras. Uno de los mayores rivales de Nvidia dio una previsión de ingresos mediocre para el trimestre actual, un mensaje que generó preocupaciones sobre una posible desaceleración en las ventas de IA. Hoy, es el turno de Microsoft y Meta de revelar qué tan bien les fue el último trimestre. Los anuncios de ganancias continuarán con Apple y Amazon el jueves, y Exxon y Chevron el viernes.

Pero estos últimos pueden ser menos entusiastas que sus pares tecnológicos. BP anunció sus resultados trimestrales ayer y fueron mixtos. La compañía reportó el crecimiento de beneficios más lento en casi cuatro años debido a los bajos precios del petróleo. Eso fue mejor de lo esperado y se complementó con un programa de recompra de acciones de 1.750 millones $. Sin embargo, la compañía advirtió que podría cambiar su estrategia de recomprar 1.750 millones $ en acciones cada tres meses debido a los bajos precios del petróleo y el gas. Las acciones cayeron un 5%.

Hablando de los precios del petróleo, el barril de crudo estadounidense permaneció bajo presión de venta ayer, y está ligeramente mejor ofertado esta mañana debido a una pequeña disminución en los inventarios de petróleo de EE.UU. (API), pero los indicadores de tendencia y momentum siguen inclinados a la baja y se observa una fuerte resistencia cerca del nivel psicológico de 70 $ por barril, que también coincide con el retroceso de Fibonacci del 23,6% menor en la venta masiva de julio a septiembre. Las tensiones geopolíticas que apoyaban a los alcistas hasta esta semana han dejado su lugar a preocupaciones sobre el crecimiento chino y discusiones sobre la oferta y la demanda, lo que es negativo para los precios del petróleo. De hecho, el Banco Mundial piensa que la oferta mundial de petróleo superará la demanda en 1,2 millones de barriles por día el próximo año. Eso me hace preguntarme si la OPEP podría intervenir para poner un piso a una venta masiva más severa.

Datos

En cuanto a los datos, el primer vistazo a las cifras de empleo de EE.UU. fue tranquilizador para los moderados de la Reserva Federal (Fed). Los datos de JOLTS publicados ayer mostraron que las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron a sus niveles más bajos desde 2021, y la previsión de GDP Now de la Fed de Atlanta cayó por debajo del 3%. Como tal, el rendimiento del bono a 2 años de EE.UU. está probando el nivel del 4% a la baja, y el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se consolidó cerca del 4,25%. El índice del dólar estadounidense se relajó después de alcanzar un nuevo máximo desde el verano.

Hoy, todas las miradas están puestas en el informe de ADP. Los analistas esperan que la economía de EE.UU. haya añadido alrededor de 110.000 nuevos empleos privados en octubre. Un dato más débil de lo esperado podría respaldar aún más a los moderados de la Fed y pesar sobre el dólar estadounidense, mientras que un dato fuerte probablemente hará poco para erosionar las apuestas de recorte de tasas hasta que tengamos más claridad con las cifras del PIB y el PCE subyacente del jueves y el informe oficial de empleo del viernes.

Pero antes, tenemos una montaña de cifras para digerir de otros lugares. Más temprano hoy, Australia reveló una inflación más alta de lo esperado en el tercer trimestre. Pero la cifra de septiembre fue más baja de lo previsto por los analistas y mantuvo a los bajistas del dólar australiano a cargo del mercado. El AUDUSD continuó avanzando hacia el nivel de 65 centavos, presionado por un dólar estadounidense ampliamente más fuerte y precios más bajos del mineral de hierro debido a preocupaciones de que las medidas de estímulo chinas no serán suficientes para estimular el crecimiento deseado y apoyar los precios del mineral de hierro.

Aquí en Europa, los principales países de la Eurozona revelarán hoy sus cifras preliminares de IPC de octubre, que se espera muestren un aumento en las cifras generales para octubre. Si ese es el caso, podríamos ver a los bajistas del euro retroceder y permitir que el EURUSD se recupere después de una venta masiva de 4 cifras desde finales de septiembre. La primera resistencia se observa en 1.0870, cerca del retroceso de Fibonacci del 23,6% menor en esa venta masiva y la media móvil de 200 días, y la resistencia clave se sitúa en 1.0935, el retroceso de Fibonacci del 38,2% mayor. Estas resistencias podrían ser seriamente desafiadas en caso de datos de empleo sorprendentemente débiles de EE.UU. esta semana.

En otros lugares, el Cable está probando el nivel de 1.30 antes del anuncio del presupuesto de hoy, en medio de esperanzas de que Rachel Reeves maneje el anuncio del mayor aumento de impuestos en tiempos recientes con suficiente tacto, y el USDJPY se está consolidando por encima de 153 antes de la decisión del Banco de Japón (BoJ) de mañana, que se espera no traiga nada nuevo a la mesa, si no es una promesa de más apoyo a la economía en medio de crecientes incertidumbres políticas.

El Bitcoin alcanzó los niveles más altos desde marzo debido a las crecientes probabilidades de una victoria de Trump, lo que también está enviando las acciones del Grupo de Medios y Tecnología de Trump a las nubes desde hace cinco semanas. Los mercados de predicción evalúan más del 60% de probabilidad de una victoria de Trump en las elecciones presidenciales de la próxima semana, mientras que la última encuesta de CNN da un 47% de probabilidad de ganar a ambos candidatos, lo que hace que las ganancias de los activos favorables a Trump sean vulnerables.