AUD/USD Pronóstico: El primer obstáculo surge en 0.6760

• El AUD/USD añadió a la caída del miércoles y volvió a 0.6700.
• El fuerte rebote del Dólar puso al par bajo presión.
• Se espera que el enfoque se desplace al discurso de Powell el viernes.

El AUD/USD extendió su rechazo desde los recientes máximos de varias semanas alrededor de 0.6760 (21 de agosto), aunque parece haber surgido cierta contención inicial alrededor de la región de 0.6700 el jueves.

El movimiento ascendente en curso del par está respaldado por la reciente ruptura de la siempre relevante SMA de 200 días en 0.6605, lo que ha cambiado la perspectiva para el AUD/USD a una más positiva, reforzando el potencial de una tendencia alcista continua a corto plazo.

El rally de varios días ha encontrado una barrera difícil alrededor de 0.6760 hasta ahora. Vale la pena recordar que el rebote mensual en curso ha sido impulsado en gran medida por un debilitamiento persistente del Dólar estadounidense (USD) y una recuperación más amplia en los activos de riesgo. El jueves, la renovada debilidad en los precios del cobre contrastó con la ligera recuperación en los precios del mineral de hierro, aunque se espera que este último permanezca bajo el microscopio ante la ausencia de desarrollos positivos desde China y, principalmente, su sector inmobiliario.

Los desarrollos en la política monetaria también han impulsado al Dólar australiano, con el Banco de la Reserva de Australia (RBA) manteniendo recientemente la tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.35%. El RBA ha adoptado un enfoque cauteloso, indicando que no hay planes inmediatos para relajar la política debido a la persistente inflación doméstica. Tanto la inflación del IPC subyacente como la general ahora se espera que alcancen el punto medio del rango objetivo del 2-3% para finales de 2026, más tarde de lo anticipado anteriormente.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reafirmó la disposición del RBA para subir las tasas de interés si es necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura de línea dura ante la elevada inflación subyacente. Subrayó la vigilancia del banco respecto a los riesgos de inflación tras la decisión de mantener las tasas sin cambios. Se espera que la inflación subyacente, que se situó en 3.9% el último trimestre, caiga dentro del rango objetivo del 2-3% para finales de 2025.

El sentimiento alcista en torno al AUD también ha sido apoyado por el tono de línea dura de las actas del RBA a principios de la semana, donde los miembros discutieron si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo o mantenerlo estable. El caso para un aumento fue reforzado por la inflación subyacente en curso y la necesidad de contrarrestar las expectativas del mercado de múltiples recortes de tasas más adelante en 2024. En última instancia, los miembros decidieron que mantener el objetivo de la tasa de efectivo actual era el mejor curso. También acordaron que un recorte de tasas en el corto plazo es poco probable, aunque los cambios futuros en el objetivo de la tasa siguen siendo una posibilidad.

En general, se espera que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés. El potencial de una flexibilización de la Reserva Federal a corto plazo, en contraste con la postura restrictiva prolongada esperada del RBA, debería apoyar el caso de un AUD/USD más fuerte en los próximos meses. Actualmente, los mercados de swaps anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA hacia finales de año, aunque tal movimiento parece más probable en el primer trimestre de 2025.

Sin embargo, una recuperación lenta en la economía china puede limitar el rebote del Dólar australiano. China sigue enfrentando desafíos post-pandemia, como la deflación y el estímulo insuficiente. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, se intensificaron después de la reunión del Politburó, que, a pesar de las promesas de apoyo, no introdujo medidas específicas de estímulo nuevas.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que finalizó el 13 de agosto muestra que los comerciantes no comerciales (especuladores) siguen siendo en gran medida netamente cortos en el AUD, principalmente debido a la falta de desarrollos positivos desde China. Los cortos netos han dominado desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve interrupción de dos semanas.

En el ámbito doméstico, los PMIs preliminares de manufactura y servicios de Judo Bank aumentaron a 48.7 y 52.2, respectivamente, en agosto, indicando otra razón que apoya al AUD.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Las ganancias adicionales deberían impulsar al AUD/USD a su pico de agosto de 0.6761 (21 de agosto), antes del máximo de julio de 0.6798 (8 de julio) y el máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre).

Los esfuerzos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden resultar en una caída inicial a la significativa SMA de 200 días de 0.6605, antes del fondo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto) y el mínimo de 2023 de 0.6270 (26 de octubre).

El gráfico de cuatro horas sugiere cierta pérdida de impulso alcista últimamente. Sin embargo, la resistencia inmediata es 0.6761, que viene antes de 0.6798. Por otro lado, la SMA de 200 en 0.6636 proporciona soporte inicial, seguido de 0.6560. El RSI cayó a alrededor de 50.