Pronóstico del Precio del AUD/USD: Buscando un catalizador más fuerte

• El AUD/USD coqueteó una vez más con la zona clave de 0.6400.
• El Dólar estadounidense rebotó marginalmente en medio de una ligera subida en los rendimientos de los bonos de EE.UU.
• El mercado laboral de Australia se mantuvo firme en marzo, según los últimos datos.

El Dólar australiano (AUD) mantuvo su tono constructivo sólido por otro día más el jueves, llevando al AUD/USD hasta la zona de 0.6400 a pesar de la renovada fortaleza del Dólar estadounidense (USD), todo en medio de la emoción persistente sobre la saga comercial entre EE.UU. y China.

Turbulencias arancelarias

Nuevos escenarios arancelarios han mantenido a los inversores en vilo en las últimas semanas. La decisión del presidente Trump de imponer aranceles del 10% al 50% sobre una serie de importaciones, y una tasa llamativa del 145% sobre ciertos productos chinos, reavivó los temores de una guerra comercial a gran escala.

Dado que la economía de Australia está estrechamente vinculada a China, cada escalada impacta desproporcionadamente al AUD, que recientemente se desplomó a mínimos de varios años después de que Pekín respondiera con sus propios gravámenes.

Pulso de la política monetaria

La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas en 4.25 %–4.50 % en marzo, citando los riesgos gemelos de la inflación obstinada y el enfriamiento del crecimiento.

El miércoles, los mercados tomaron los comentarios de Powell como un golpe a las esperanzas de un alivio a corto plazo después de que enfatizara que la tarea principal de la Fed era anclar las expectativas de inflación y prevenir que los choques de precios únicos se convirtieran en inflación persistente. Dijo que el banco central aún sopesaría su mandato dual, pero argumentó que las ganancias laborales duraderas son imposibles sin estabilidad de precios. Powell también advirtió que la estanflación impulsada por aranceles podría obligar a la Fed a equilibrar objetivos conflictivos, en cuyo caso los responsables de políticas juzgarían qué tan lejos estaba la economía de cada mandato y en qué plazo podrían cerrarse esas brechas.

Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tasa de efectivo en 4.10 % a principios de mes. La Gobernadora Michele Bullock argumentó que la inflación persistente y un mercado laboral aún ajustado justifican la paciencia, reduciendo la probabilidad de un recorte de tasas en mayo a alrededor del 70 %.

Radar de posicionamiento

Los datos de la CFTC muestran que los contratos largos netos de AUD están cayendo a un mínimo de cuatro semanas cerca de 63K, incluso cuando el interés abierto total aumenta. El cambio subraya las corrientes bajistas que recientemente arrastraron al AUD/USD a la zona de 0.5900, territorio visitado por última vez a principios de 2020.

Observación del gráfico

El par sigue en desventaja mientras se negocie por debajo de la media móvil simple de 200 días en 0.6477.

Un movimiento decisivo al alza miraría el pico de 2025 en 0.6408 (21 de febrero), luego el máximo de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre).

Por el contrario, la incapacidad para mantener el mínimo anual en 0.5913 (9 de abril) podría abrir una caída hacia el mínimo de 2020 de 0.5506 (19 de marzo).

Las señales de impulso son mixtas: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 59 sugiere un potencial alcista adicional, mientras que un Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 15 advierte que el rally carece de un verdadero impulso.

Gráfico diario AUD/USD

Gran panorama

Con la retórica comercial intensificándose y tanto la Fed como el RBA manteniéndose cautelosos, el Dólar australiano es altamente sensible a cada titular arancelario y sorpresa de datos. La volatilidad es poco probable que se desvanezca hasta que se asiente el polvo—o aterrice el próximo arancel.