Pronóstico del precio del AUD/USD: La debilidad adicional sigue en el horizonte

• El AUD/USD rebotó desde mínimos de varios años alrededor de 0.5930.
• El Dólar estadounidense operó con pérdidas modestas tras las esperanzas de conversaciones sobre aranceles.
• El aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China mantiene al AUD bajo presión.

El Dólar australiano (AUD) encontró un ligero respiro el martes tras su fuerte caída en los últimos días.

De hecho, el AUD/USD subió a la zona de 0.6100 después de tocar fondo en niveles que no se negociaban desde marzo de 2020 alrededor de 0.5930, subiendo ligeramente en el día. El movimiento al alza en el par se produjo exclusivamente por un sesgo a la baja en el Dólar estadounidense (USD), mientras que las preocupaciones en torno a la retaliación de China se espera que mantengan al Dólar australiano bajo escrutinio por el momento.

Los temores de una guerra comercial global se intensifican

Los nuevos aranceles impuestos por el presidente Trump—que van del 10% al 50%—ya han provocado contramedidas y han generado preocupaciones sobre una inminente guerra comercial global. Esta escalada amenaza con frenar la actividad económica, aumentar los precios al consumidor y complicar las políticas de los bancos centrales en todo el mundo.

Dado los profundos vínculos económicos de Australia con China, particularmente en exportaciones de materias primas, el AUD se encuentra en el punto de mira de cualquier desaceleración en la demanda china o de las repercusiones más amplias de los aranceles de EE.UU.

La tensión alcanzó un punto álgido cuando China anunció aranceles de represalia la semana pasada, haciendo que el AUD/USD cayera a mínimos de más de cinco años.

Sumando a la efervescencia, Trump ha emitido una advertencia severa a China: eliminar su contrarrecargo del 34% sobre las importaciones estadounidenses o enfrentar un arancel adicional del 50%. Si se aplica, este nuevo cargo se sumaría al arancel existente del 20% de marzo y al reciente 34%, potencialmente elevando la tasa total de aranceles sobre los bienes chinos a un asombroso 104%, ejerciendo una inmensa presión sobre las empresas estadounidenses.

La Fed se mantiene prudente en medio de la tormenta de aranceles

Al otro lado del Pacífico, la Reserva Federal (Fed) continúa caminando por la cuerda floja. Los conflictos comerciales en intensificación podrían provocar una mayor inflación, lo que podría respaldar subidas de tasas más agresivas. Al mismo tiempo, los signos de una economía estadounidense moderada instan a la cautela—pese a un mercado laboral saludable. En marzo, la Fed mantuvo su tasa objetivo estable en 4.25–4.50%, reafirmando una postura de "esperar y ver".

El viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que los aumentos de aranceles podrían ser mayores y más impactantes de lo inicialmente anticipado, posiblemente trayendo una mayor inflación y un crecimiento más débil. Los próximos pasos de la Fed probablemente dependerán de cómo evolucionen las incertidumbres comerciales.

El RBA se mantiene firme bajo la sombra de la turbulencia comercial

Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) dejó su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4.10% el martes, como se esperaba. Los responsables de la política monetaria dejaron de lado las anteriores insinuaciones de "mayor flexibilización", optando en su lugar por subrayar los riesgos en ambos lados del espectro económico.

La gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció la persistente pregunta de cuándo la inflación regresaría al rango objetivo del 2–3% y señaló que la Junta fue unánime en mantener las tasas estables. Los mercados reaccionaron reduciendo la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 20 de mayo al 70%, desde el 80% anterior.

Los bajistas rodean al Aussie

Los operadores se mantienen en gran medida pesimistas sobre el Dólar australiano, según los datos recientes de la CFTC. Aunque las posiciones cortas netas se redujeron ligeramente a alrededor de 76K contratos al 1 de abril, aún se mantienen cerca de máximos de varios meses. Estas posiciones cortas arraigadas reflejan las crecientes preocupaciones sobre los aranceles y destacan la cautela del mercado hacia el Aussie.

Gráficos del AUD/USD: Niveles clave

Técnicamente, mientras el AUD/USD se mantenga por debajo de su SMA de 200 días cerca de 0.6490, el riesgo de un mayor descenso prevalece.

Una presión de venta adicional podría arrastrar al par de regreso a su mínimo de 2025 en 0.5930 (7 de abril), antes del mínimo de 2020 en 0.5506 (19 de marzo).

En el lado positivo, una ruptura decisiva por encima del máximo de 2025 en 0.6408 (21 de febrero) podría allanar el camino para un ascenso hacia la SMA de 200 días en 0.6492, con el máximo de noviembre de 2024 de 0.6687 como la próxima barrera importante.

Si bien el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado hacia 30, indicando condiciones de sobreventa, el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 16 implica que la tendencia general sigue siendo suave, aunque ha rebotado ligeramente desde los mínimos recientes.

Gráfico diario del AUD/USD

Mirando hacia adelante

El calendario económico de Australia presentará la publicación de Permisos de Construcción y Aprobaciones de Viviendas Privadas el 9 de abril, mientras que el Instituto de Melbourne dará a conocer sus Expectativas de Inflación el 10 de abril.

Conclusión

La trayectoria del Dólar australiano depende de la interacción entre los conflictos comerciales en escalada, las perspectivas económicas de China y las decisiones de política en ambos lados del Pacífico. Con las apuestas aumentando, el Aussie reaccionará rápidamente a cualquier titular relacionado con el comercio o cambios en la política monetaria.