- El EUR/USD se mantiene por encima de 1.1100 tras una recuperación de dos días.
- El sesgo alcista permanece intacto a corto plazo.
- Se prevé que las nóminas no agrícolas en EE.UU. aumenten en 160.000 en agosto.
El EUR/USD registró fuertes ganancias por segundo día consecutivo el jueves antes de entrar en una fase de consolidación por encima de 1.1100 en la sesión europea del viernes. Los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones mientras esperan que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publique el informe de empleo de agosto.
Los datos publicados por Automatic Data Processing mostraron el jueves que el empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto. Esta lectura no alcanzó la expectativa del mercado de 145.000 por un amplio margen y desencadenó otra venta del Dólar estadounidense (USD).
Se prevé que las nóminas no agrícolas (NFP) en EE.UU. aumenten en 160.000 en agosto tras el decepcionante incremento de 114.000 en julio. En caso de que estos datos se sitúen cerca de 100.000, los inversores podrían inclinarse hacia un gran recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y forzar al USD a continuar debilitándose frente a sus principales rivales. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 43% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria.
Por otro lado, una sorpresa positiva en el NFP, con una lectura cercana a 200.000, podría ayudar al USD a rebotar y causar que el EUR/USD corrija a la baja de cara al fin de semana.
Análisis Técnico del EUR/USD
El indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas se mantiene ligeramente por debajo de 70, lo que sugiere que el EUR/USD tiene más espacio al alza antes de volverse técnicamente sobrecomprado. Al alza, 1.1160 (nivel estático) se alinea como resistencia inmediata antes de 1.1200 (punto final de la última tendencia alcista) y 1.1250 (nivel estático de julio de 2023).
En caso de que el EUR/USD caiga por debajo de 1.1100 (media móvil simple (SMA) de 100 períodos, SMA de 50 períodos, retroceso de Fibonacci del 23.6%) y comience a usar este nivel como resistencia, los vendedores técnicos podrían entrar en acción. En este escenario, 1.1040 (retroceso de Fibonacci del 38.2%) podría verse como el próximo soporte antes de 1.1000 (SMA de 200 períodos, retroceso de Fibonacci del 50%).
El Nonfarm Payrolls FAQs
Las nóminas no agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de nóminas no agrícolas mide específicamente la variación del número de personas empleadas en EE.UU. durante el mes anterior, excluyendo el sector agrícola.
La cifra de nóminas no agrícolas puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del grado de éxito con el que la Reserva Federal está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%.
Una cifra relativamente alta de nóminas no agrícolas significa que hay más personas empleadas, que ganan más dinero y, por tanto, que probablemente gastan más. Por el contrario, un resultado relativamente bajo de las nóminas no agrícolas podría significar que la gente tiene dificultades para encontrar trabajo.
La Reserva Federal suele subir los tipos de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y bajarlos para estimular un mercado laboral estancado.
Las nóminas no agrícolas suelen tener una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras de las nóminas son más altas de lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son más bajas.
El NFP influye en el Dólar estadounidense por su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y los tipos de interés. Un NFP más alto suele significar que la Reserva Federal será más estricta en su política monetaria, lo que apoya al USD.
Las nóminas no agrícolas suelen tener una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas superior a la esperada tendrá un efecto depresivo sobre el precio del Oro y viceversa.
Un NFP más elevado suele tener un efecto positivo en el valor del USD, y como la mayoría de las principales materias primas, el Oro se cotiza en Dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el USD gana valor, se necesitan menos Dólares para comprar una onza de Oro.
Además, unos tipos de interés más altos (normalmente ayudados por un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con permanecer en efectivo, donde el dinero al menos ganará intereses.
Las nóminas no agrícolas son sólo un componente dentro de un informe de empleo más grande y puede ser eclipsado por los otros componentes.
A veces, cuando las nóminas no agrícolas superan las previsiones, pero los ingresos semanales medios son inferiores a lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionista del resultado principal y ha interpretado la caída de los ingresos como deflacionista.
Los componentes Tasa de Participación y Promedio de Horas Semanales también pueden influir en la reacción del mercado, pero sólo en contadas ocasiones, como en la "Gran Resignación" o en la Crisis Financiera Mundial.
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