EUR/USD Pronóstico de Precio: El siguiente objetivo al alza es 1.1000

• El intento alcista del EUR/USD se desvaneció justo antes de la barrera clave de 1.1000.
• El Dólar estadounidense alternó ganancias con pérdidas en el extremo superior del rango.
• La producción industrial en Alemania se expandió por encima de las estimaciones en agosto.

El EUR/USD terminó la sesión del martes alrededor de la región de 1.0970, sin apenas cambios respecto al nivel de cierre del lunes. Más temprano en el día, el par intentó volver a probar la barrera de 1.1000, aunque el movimiento careció de seguimiento.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) mantuvo un tono lateral en medio de rendimientos mixtos en EE.UU. a lo largo de la curva, mientras los inversores se mantenían prudentes tras las noticias de posibles conversaciones de alto el fuego entre Israel y Hezbollah.

A nivel global, el reciente sentimiento de aversión al riesgo superó cualquier optimismo en torno a los esfuerzos de estímulo de China destinados a impulsar su economía post-pandemia.

En el frente de la política monetaria, las expectativas del mercado seguían apuntando a una mayor relajación por parte de la Reserva Federal (Fed) en los próximos meses. Sin embargo, la probabilidad de un gran recorte de tasas disminuyó, especialmente después del informe de empleo de EE.UU. de septiembre, que fue más fuerte de lo esperado.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró un enfoque basado en los datos para las futuras decisiones sobre tasas, señalando que el ritmo de los recortes de tasas podría ralentizarse. Los mercados están actualmente valorando un posible recorte de tasas de 25 puntos básicos en las reuniones de noviembre y diciembre de la Fed.

Aún en torno a la Fed, los funcionarios señalaron el martes su apoyo a más recortes de tasas de interés. El presidente de St. Louis, Alberto Musalem, respaldó reducciones adicionales a medida que la economía progresa, mientras que el presidente de Nueva York, John Williams, indicó que podrían justificarse más recortes "con el tiempo" tras la reducción de medio punto en septiembre. Finalmente, la gobernadora del FOMC, Adriana Kugler, también expresó un fuerte respaldo a los recortes recientes y apoyaría una mayor relajación si la inflación continúa disminuyendo como se anticipa.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) adoptó una postura más cautelosa en su reciente reunión debido a las presiones inflacionarias y económicas. En sus últimas declaraciones, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que, aunque la inflación sigue elevada en la Eurozona, las políticas monetarias restrictivas están comenzando a relajarse, lo que podría impulsar el crecimiento. El BCE espera que la inflación alcance su objetivo del 2% para 2025.

A principios de la semana, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, indicó recientemente que el crecimiento de la Eurozona podría ser más débil a corto plazo, pero se mostró optimista sobre una recuperación impulsada por el aumento de los ingresos reales y la relajación de las políticas monetarias. Además, el jefe del Banco Central de Francia, François Villeroy de Galhau, sugirió que el bajo crecimiento económico podría llevar a que la inflación no alcance el objetivo del 2% del banco, lo que podría provocar ajustes en las tasas. Predijo más cambios en la tasa de depósito y anticipó un retorno a una tasa "neutral" para 2025.

Datos recientes revelaron que la inflación en la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó por debajo del objetivo del BCE en septiembre, alcanzando el 1,8% interanual. Esto no hace más que reforzar la opinión de que el BCE podría considerar recortes adicionales de tasas en los próximos meses.

Con más recortes de tasas anticipados tanto por parte de la Fed como del BCE, la perspectiva para el EUR/USD parece cada vez más centrada en las condiciones macroeconómicas. En este sentido, se espera que la economía de EE.UU. supere a su contraparte europea, lo que podría traducirse en una fortaleza adicional para el Dólar estadounidense.

En cuanto al posicionamiento, los operadores no comerciales (especuladores) redujeron sus posiciones netas largas en el Euro a su nivel más bajo desde finales de agosto, mientras que los jugadores comerciales recortaron sus posiciones netas cortas a un mínimo de seis semanas en medio de una modesta caída en el interés abierto, según el Informe de Posicionamiento de la CFTC para la semana que terminó el 1 de octubre.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Más caídas podrían llevar al EUR/USD a probar el mínimo de octubre de 1.0950 (4 de octubre), antes del mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto).

Al alza, hay un obstáculo provisional en la SMA de 55 días en 1.1032, antes del máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el pico de 2023 de 1.1275 (18 de julio) y el nivel redondo de 1.1300.

Mientras tanto, se espera que la tendencia alcista del par continúe mientras se mantenga por encima de la crítica SMA de 200 días de 1.0873.

El gráfico de cuatro horas muestra un desarrollo consolidativo por el momento. El nivel de resistencia inicial es 1.1082, antes de la SMA de 200 en 1.1094, y 1.1143. Por otro lado, la contención inicial se alinea en 1.0950, seguida de 1.0913 y luego 1.0881. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 35.