Pronóstico del precio del EUR/USD: Los nuevos avances necesitan una ruptura consistente de 1.0500

• El EUR/USD invirtió la reciente debilidad y subió por encima de 1.0500.
• El Dólar estadounidense operó a la defensiva ante las preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
• La economía alemana se contrajo un 0.2% en el último trimestre de 2024.

El EUR/USD añadió a las ligeras ganancias del lunes y volvió a visitar la zona por encima de 1.0500 gracias al renovado y marcado retroceso del Dólar estadounidense (USD).

De hecho, la nueva debilidad que enfrenta el Dólar se extendió en respuesta a la evaluación por parte de los participantes del mercado sobre la salud de la economía de EE.UU., particularmente a la luz de la pérdida de impulso observada en algunos fundamentales clave recientemente.

Dicho esto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) navegó en los bajos 106.00 y cerca de sus recientes mínimos de varias semanas a pesar de las intensas preocupaciones sobre los aranceles de EE.UU. y en medio de un movimiento generalizado a la baja en los rendimientos de los bonos de EE.UU.

Los aranceles siguen siendo una preocupación clave

La probabilidad de nuevos anuncios sobre aranceles pesó sobre el sentimiento el martes, ya que la fecha límite para la implementación de aranceles sobre las importaciones de EE.UU. desde Canadá y México se acercaba y el presidente Trump enfatizó que estos aranceles "se llevarían a cabo según lo programado".

Los aranceles podrían provocar tanto ganancias como pérdidas en los mercados de divisas. Si los aranceles aumentan la inflación en EE.UU., la Fed podría mantener una postura de línea dura por más tiempo, apoyando al Dólar estadounidense. Sin embargo, si las barreras comerciales finalmente ralentizan la actividad económica, la Fed podría reanudar una perspectiva más moderada. Mientras tanto, si EE.UU. decide imponer aranceles a los bienes de la UE, podría añadir presión sobre la moneda europea y, por lo tanto, poner al EUR/USD bajo una presión adicional a la baja, quizás allanando el camino para una caída hacia la zona de paridad.

Los bancos centrales continúan moldeando el sentimiento del mercado

La Reserva Federal mantuvo recientemente las tasas estables en 4.25%–4.50%, señalando un sólido crecimiento económico en EE.UU., inflación persistente y un fuerte mercado laboral.

Durante su testimonio en el Congreso, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que es demasiado pronto para discutir recortes de tasas, citando los datos de inflación y empleo como guías clave para la política.

Las actas de la última reunión del FOMC reflejaron la preocupación de los funcionarios sobre los aranceles, particularmente si las empresas trasladan los costos más altos a los consumidores. Los responsables de la política también señalaron que las disputas comerciales en curso, los eventos geopolíticos y el robusto gasto del consumidor podrían mantener la inflación elevada, sugiriendo que la Fed podría no cambiar hacia recortes de tasas hasta que la inflación se acerque al objetivo del 2%.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa principal en 25 puntos básicos para estimular la débil economía de la eurozona.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, desestimó las sugerencias de un recorte mayor de 50 puntos, optando por un enfoque gradual y basado en datos. Aunque las incertidumbres comerciales persisten, expresó optimismo de que la inflación alcanzaría el objetivo del BCE para 2025, indicando un ritmo medido para cualquier flexibilización adicional.

Más temprano el martes, los miembros del Consejo de Gobierno Isabel Schnabel cuestionaron el efecto restrictivo de su tasa de depósito del 2.75% sobre la economía de la zona euro, mientras que Joachim Nagel consideró que las perspectivas de precios son alentadoras, sugiriendo más recortes si la inflación cae al objetivo del 2% este año.

Niveles técnicos a vigilar

Un continuo ascenso podría ver al EUR/USD probar 1.0527 (máximo del 24 de febrero), luego 1.0532 (máximo de 2025 del 27 de enero), seguido por la media móvil simple de 100 días en 1.0542, y eventualmente el máximo de diciembre en 1.0629.

En la parte inferior, el primer soporte se encuentra en 1.0282 (mínimo semanal del 10 de febrero), luego 1.0209 (mínimo mensual del 3 de febrero). Una ruptura por debajo de eso podría apuntar a 1.0176, el mínimo de 2025 del 13 de enero.

Sin embargo, las señales técnicas siguen siendo mixtas: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 59 apunta a un aumento del impulso alcista, mientras que una lectura del Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 14 sugiere una tendencia general débil.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectivas

A corto plazo, es probable que el EUR/USD permanezca atrapado entre políticas comerciales cambiantes, movimientos divergentes de los bancos centrales, un crecimiento más débil en la eurozona y el panorama político de Alemania. Sin señales más claras sobre los aranceles o una guía más definitiva de la Fed y el BCE, la dirección del Euro (EUR) es incierta, al menos en el horizonte a corto plazo.