Pronóstico del Precio del EUR/USD: Abajo, abajo, va más abajo

• El EUR/USD se mantuvo con una fuerte presión vendedora y alcanzó nuevos mínimos de 2024.
• El Dólar estadounidense mantuvo el sesgo alcista sin cambios y avanzó a nuevos máximos.
• El enfoque de los inversores se trasladó a la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles.

El EUR/USD enfrentó una renovada presión vendedora a principios de esta semana, acumulando pérdidas desde el viernes y cayendo a nuevos mínimos anuales en la región sub-1.0600 el martes.

El retroceso del euro fue impulsado en gran medida por un fuerte aumento del Dólar estodunidense (USD), que llevó al Índice del Dólar (DXY) a subir por encima del nivel de 106.00, alcanzando máximos de varios meses. Este repunte fue alimentado por el optimismo del mercado en torno a la llamada "operación Trump", con los inversores apostando por posibles políticas bajo la próxima administración de Donald Trump.

En contraste con el retroceso del par, los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años hicieron un giro decente y se acercaron al 2.40% después de dos caídas diarias consecutivas.

En el frente de la política, la Reserva Federal (Fed) redujo su rango objetivo para la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos la semana pasada, llevándola al 4.75%-5.00%, en línea con las expectativas.

La declaración de la Fed señalaron que la inflación se está acercando gradualmente al objetivo del 2%, mientras que el mercado laboral muestra signos de debilitamiento a pesar de las bajas tasas de desempleo. El banco central describió los riesgos tanto para el empleo e inflación como "aproximadamente equilibrados", consistente con su mensaje anterior en septiembre. Curiosamente, la Fed ajustó ligeramente su lenguaje, ahora diciendo que la inflación ha "progresado", en lugar de "progresado más".

El presidente de la Fed, Jerome Powell, fue cauteloso al hacer promesas sobre la decisión de política de diciembre, citando la incertidumbre económica en curso. Señaló que los datos positivos recientes habían aliviado algunos riesgos, pero fue firme al afirmar que no renunciaría si se lo pidiera el presidente electo Trump.

El martes, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, argumentó que la Fed está lista para ajustar sus políticas si la inflación aumenta o el mercado laboral se debilita. Añadió que las acciones del banco dependerán del sentimiento empresarial, si las empresas se vuelven más confiadas con tasas más bajas y con claridad post-electoral o continúan actuando con cautela, potencialmente recurriendo a despidos.

Mientras tanto, en Europa, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de depósito al 3.25% el 17 de octubre, pero señaló un enfoque de espera antes de tomar más medidas, centrándose en los próximos datos económicos para obtener orientación.

Con la Fed y el BCE enfrentando decisiones de política cruciales, la futura dirección del EUR/USD dependerá en gran medida de las tendencias económicas más amplias.

De cara al futuro, se espera que la nueva administración Trump implemente aranceles sobre las importaciones tanto europeas como chinas y adopte un enfoque más relajado de la política fiscal en EE.UU., lo que podría impulsar la inflación.

En contra de eso, si la Fed se inclina hacia una postura más cautelosa o moderada, reconsiderando posibles subidas de tasas, esto podría proporcionar otro impulso para el Dólar.

En términos de posicionamiento del mercado, las posiciones netas especulativas cortas en el euro han disminuido a un mínimo de tres semanas, situándose en alrededor de 21.6K contratos al 5 de noviembre, según el último informe de la CFTC. Al mismo tiempo, los fondos de cobertura y los operadores comerciales han reducido ligeramente sus posiciones netas largas, ahora justo por encima de 600 contratos, en medio de una pequeña caída en el interés abierto.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las pérdidas adicionales podrían llevar al EUR/USD a su mínimo de 2024 de 1.0594 (12 de noviembre), antes del mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre) y el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre).

Al alza, la SMA de 200 días de 1.0867 sirve como resistencia inmediata, seguida por el máximo de noviembre de 1.0936 (6 de noviembre) y la SMA intermedia de 55 días de 1.0966.

Mientras tanto, se espera una caída adicional mientras el EUR/USD continúe por debajo de la SMA de 200 días.

El gráfico de cuatro horas ilustra que la tendencia negativa ha aumentado. En contra de esto, el primer soporte está en 1.0594, antes de 1.0516. Por otro lado, la barrera inmediata al alza es 1.0726, seguida por 1.0824. El índice de fuerza relativa (RSI) colapsó a alrededor de 21.