Pronóstico del Precio del EUR/USD: El repunte espera por una consolidación, la atención se centra en Powell

• El EUR/USD estuvo bajo presión, deslizándose de nuevo por debajo de la marca de 1.1300.
• El Dólar estadounidense rebotó marcadamente en medio de la caída de los rendimientos y la constante inquietud por los aranceles.
• El Sentimiento Económico en Alemania y la UEM cayó en abril.

El Euro (EUR) no logró volver a probar los máximos recientes frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, permaneciendo vulnerable a una mayor presión de venta mientras los bajistas mantenían el control del sentimiento en torno a la moneda única.

De hecho, después de alcanzar máximos anuales cerca de 1.1470 la semana pasada, el EUR/USD estuvo bajo presión y cayó de nuevo por debajo de la marca de 1.1300 el martes, o mínimos de dos días. Esta acción de precios se desarrolló junto a un fuerte rebote en el Dólar estadounidense (USD), que envió al Índice del Dólar estadounidense (DXY) de nuevo por encima del umbral de 100.00.

Además, la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un leve rebote en los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania acompañaron la dinámica diaria del par.

Preocupaciones por la guerra comercial

Las incertidumbres relacionadas con el comercio siguen siendo una preocupación clave para los mercados. El presidente Trump intensificó los temores de una guerra comercial global al imponer un arancel del 10% a todos los socios comerciales de EE.UU. a partir del 5 de abril, junto con aranceles adicionales que oscilan entre el 10% y el 50% a ciertos países y regiones.

La Unión Europea (UE) enfrentó un arancel del 20%, y más tarde, la Casa Blanca confirmó que China sería golpeada con aranceles de hasta el 145%.

Aunque Trump anunció una pausa temporal de 90 días en más aranceles para las naciones que se abstengan de retaliar—una oferta que proporcionó algo de alivio a los participantes del mercado—la presidenta de la UE, Ursula von der Leyen, advirtió que Bruselas no dudaría en responder si fuera necesario.

Además, la decisión de Trump el domingo de excluir teléfonos inteligentes y computadoras de los aranceles sobre China proporcionó un ligero respiro para el complejo de riesgos.

Enfoque de los bancos centrales

Los bancos centrales siguen siendo el centro de atención del mercado. La Reserva Federal (Fed) mantuvo recientemente las tasas de interés sin cambios, expresando preocupaciones de que los nuevos aranceles impuestos podrían reavivar las presiones inflacionarias en medio de un crecimiento económico en desaceleración. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró más tarde este enfoque cauteloso mientras insinuaba un eventual ciclo de relajación, con los operadores ahora descontando un punto porcentual completo de recortes de tasas para finales de año tras datos de inflación en EE.UU. más débiles de lo esperado en marzo.

Al otro lado del Atlántico, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) recorte su tasa de interés en 25 puntos básicos el jueves. Mientras el BCE predijo un modesto crecimiento a corto plazo con ligeras presiones inflacionarias hasta 2026, la presidenta Christine Lagarde advirtió que un conflicto comercial en escalada con EE.UU. podría reducir el PIB de la Eurozona en hasta un 0.5%. Algunos funcionarios del BCE incluso han sugerido que más ajustes de política podrían estar en el horizonte si las tensiones continúan aumentando.

Los toros mantienen su posición en el Euro

En términos de posicionamiento, las posiciones largas especulativas en el Euro han aumentado a máximos de dos semanas de alrededor de 60K contratos según el último informe de la CFTC, mientras que los fondos de cobertura y otros actores comerciales han incrementado sus posiciones cortas netas a aproximadamente 90.5K contratos—otro pico de dos semanas. Mientras tanto, el interés abierto ha saltado a máximos de varias semanas cercanos a 700K contratos.

¿Y los técnicos?

En el frente técnico, los objetivos al alza apuntan al primer obstáculo en el máximo de 2025 de 1.1473 (11 de abril). Un movimiento fuerte por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el pico de 2022 de 1.1498 (19 de febrero), justo antes de la significativa barrera de 1.1500.

Por el contrario, el soporte se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0747, seguido por el mínimo semanal de 1.0732 (27 de marzo) y luego la SMA de 55 días en 1.0695.

Los indicadores de momentum revelan que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) retrocedió a alrededor de 69, mientras que un Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 43 subraya una tendencia moderadamente fuerte que apoya la inclinación alcista prevalente.

Gráfico diario del EUR/USD

En resumen

Con el Dólar estadounidense perdiendo parte de su fuerza, el Euro está recuperando terreno incluso mientras las fricciones comerciales globales se intensifican. Los bancos centrales tanto en EE.UU. como en Europa están navegando estas condiciones inciertas manteniendo un estrecho control sobre la inflación, las señales de crecimiento y los últimos anuncios de aranceles. Aunque el EUR/USD parece estar preparado para continuar su tendencia alcista a corto plazo, el sentimiento de riesgo en evolución y los desarrollos comerciales en curso pueden introducir episodios de volatilidad en el camino.