Pronóstico del Precio del EUR/USD: El siguiente objetivo bajista es 1.0700

• El EUR/USD retrocedió aún más y alcanzó nuevos mínimos de tres meses cerca de 1.0760.
• La recuperación del Dólar estadounidense se mantuvo apuntalada por los rendimientos y las elecciones en EE.UU.
• Los datos preliminares del PMI del viernes podrían acelerar la caída del Euro.

El EUR/USD extendió su fuerte declive de varias semanas el miércoles, alcanzando nuevos mínimos en torno a 1.0760, extendiendo aún más su reciente ruptura de la media móvil simple clave (SMA) de 200 días en 1.0870.

Al mismo tiempo, el Dólar estadounidense se mantuvo fuerte, empujando al Índice del Dólar (DXY) muy por encima del nivel de 104.00 por primera vez desde finales de julio. La fortaleza del Dólar ha sido impulsada por nuevos máximos en los rendimientos de EE.UU., respaldados por sólidos fundamentales de EE.UU. y un tono cauteloso de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Además, la constante incertidumbre antes de las elecciones de EE.UU. del 5 de noviembre también añadió un sesgo alcista alrededor del Dólar estadounidense.

Mientras tanto, muchos responsables de la política de la Fed se inclinan hacia un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, aunque funcionarios como la Gobernadora del FOMC Michelle Bowman y el Presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic han expresado algunas reservas. Raphael Bostic incluso sugirió que la Fed podría omitir un recorte en noviembre. La herramienta FedWatch del CME Group actualmente muestra una probabilidad del 90% de un recorte de un cuarto de punto el próximo mes.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas al recortar las tasas de política en 25 puntos básicos en su reunión del 17 de octubre, bajando la Tasa de Depósito al 3.25%. Sin embargo, los funcionarios del BCE no proporcionaron una dirección clara sobre futuros movimientos, manteniendo un enfoque basado en los datos.

En torno al BCE, la Presidenta Christine Lagarde declaró el miércoles que el BCE necesitará actuar con cautela al decidir sobre futuras reducciones de tasas de interés, enfatizando que las decisiones futuras estarán guiadas por los datos entrantes. Esto fue en respuesta a una pregunta sobre las expectativas del mercado para recortes adicionales y potencialmente mayores de tasas. Mientras tanto, el Economista Jefe del BCE, Philip Lane, señaló que aunque los recientes datos débiles de la eurozona han generado preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la región, el BCE aún anticipa que se producirá una recuperación.

La inflación de la eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó por debajo del objetivo del BCE al 1.7% en el año hasta septiembre. Junto con el estancamiento del crecimiento del PIB, esto podría fortalecer el caso para futuros recortes de tasas del BCE en los próximos meses.

A medida que tanto la Fed como el BCE consideran sus próximos pasos en la política monetaria, la dirección del EUR/USD estará influenciada por factores macroeconómicos más amplios. Con la economía de EE.UU. actualmente superando a la de la eurozona, el Dólar podría seguir encontrando un soporte en el corto y mediano plazo.

Los datos de la CFTC muestran que las posiciones netas especulativas largas en el Euro han disminuido durante tres semanas consecutivas en medio de un retroceso en la relación largo/corto. Mientras tanto, los fondos de cobertura han estado recortando sus posiciones netas cortas durante seis semanas consecutivas, a pesar de una ligera disminución en el interés abierto.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Una mayor caída podría empujar al EUR/USD a su mínimo de octubre de 1.0760 (23 de octubre), abriendo la puerta a una probable prueba del mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio).

Al alza, la SMA de 200 días en 1.0870 viene primero, seguida de las SMA provisionales de 100 y 55 días de 1.0933 y 1.1033. Más arriba se alinea el máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre) seguido del pico de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Mientras tanto, si el par mantiene su cotización por debajo de la SMA de 200 días, la perspectiva debería seguir siendo negativa.

El gráfico de cuatro horas muestra que el par continúa su tendencia bajista. No obstante, el soporte inicial está en 1.0760, seguido de 1.0666. Al alza, la SMA de 55 en 1.0864 está por delante, seguida de 1.0954 y 1.0996. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a casi 27.