EUR/USD Pronóstico del Precio: El siguiente objetivo es la SMA de 200 días

• El EUR/USD retrocedió aún más y perforó brevemente el nivel de 1.0900 el jueves.
• El Dólar estadounidense ganó impulso y subió a nuevos máximos de dos meses.
• La inflación en EE.UU. medida por el IPC subió por encima de las expectativas en septiembre.

El jueves, el EUR/USD profundizó sus pérdidas, revisitando el área justo por debajo de 1.0900, cotizando a poca distancia de la crítica SMA de 200 días.

Al mismo tiempo, el Dólar estadounidense (USD) continuó fortaleciéndose, apoyado por el aumento de los rendimientos de EE.UU. en la parte media y larga de la curva. Esto empujó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a nuevos máximos de varias semanas, superando la barrera de 103.00.

Agregando combustible al rally del Dólar, se publicaron recientemente las Minutas de la reunión del FOMC del 18 de septiembre. Las minutas revelaron que una "mayoría sustancial" de los responsables de la política monetaria apoyaron la flexibilización de la política monetaria con un recorte de 50 puntos básicos. Sin embargo, se enfatizó que esto no comprometía a la Reserva Federal a un ritmo específico para futuros recortes de tasas. Los responsables de la política monetaria coincidieron en general en que el recorte de tasas alineaba mejor la política con las recientes tendencias de inflación y del mercado laboral.

Sustentando un recorte de tasas menor por parte de la Fed, la inflación en EE.UU. subió más de lo estimado inicialmente en septiembre, con el IPC general aumentando un 2,4% interanual y el IPC subyacente subiendo un 3,3% respecto al año anterior. En la misma línea, las Solicitudes Iniciales Semanales aumentaron más de lo esperado, mostrando un mayor enfriamiento del mercado laboral.

Agregando al impulso alcista del Dólar, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, expresó que se sentiría cómodo con que la Fed omitiera un recorte de tasas en la próxima reunión. Añadió que la reciente "volatilidad" en los datos de inflación y empleo podría justificar mantener las tasas sin cambios en noviembre.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes ronda el 85%.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) adoptó un tono más cauteloso en su última reunión, citando tanto las presiones inflacionarias como las preocupaciones económicas más amplias. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, enfatizó que, aunque la inflación sigue siendo alta en la Eurozona, el impacto de las políticas restrictivas está comenzando a disminuir, lo que podría impulsar el crecimiento. El BCE tiene como objetivo una inflación del 2% para 2025.

Recientemente, el miembro del consejo del BCE, Yannis Stournaras, ha expresado su apoyo a dos recortes de tasas este año y espera una mayor flexibilización en 2025. François Villeroy también señaló un probable recorte de tasas la próxima semana, mientras que Peter Kazimir instó a la cautela, pidiendo más datos antes de tomar decisiones en diciembre. Mientras tanto, Gabriel Makhlouf advirtió sobre posibles riesgos al alza para la inflación impulsados por un fuerte crecimiento salarial y una inflación persistente en el sector servicios, a pesar de las expectativas de que la inflación caerá al objetivo del 2% para finales del próximo año.

Los últimos datos mostraron que la inflación en la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó al 1,8% interanual en septiembre, por debajo del objetivo del BCE. Esto ha fortalecido la visión de que podrían estar en el horizonte más recortes de tasas.

Con la Fed y el BCE esperando reducir aún más las tasas, la perspectiva del EUR/USD sigue estrechamente ligada a las condiciones macroeconómicas. En este entorno, se proyecta que la economía de EE.UU. supere a la de la Eurozona, lo que podría seguir impulsando al Dólar estadounidense.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Más caídas podrían llevar al EUR/USD a probar el mínimo de octubre de 1.0899 (10 de octubre), antes del mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto).

Al alza, la SMA de 55 días en 1.1035 actúa como un obstáculo temporal antes del máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio) y el nivel redondo de 1.1300.

Mientras tanto, se espera que la tendencia alcista del par continúe siempre que se mantenga por encima de la crítica SMA de 200 días de 1.0873.

El gráfico de cuatro horas ahora muestra una profundización de la tendencia negativa. En contra de eso, la primera resistencia se encuentra en 1.0899, antes de 1.0881. Al alza, 1.0996 proporciona la primera resistencia, seguida por la SMA de 55 en 1.1023 y luego 1.1082. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 32.