Pronóstico del Precio del EUR/USD: La recuperación necesita alcanzar 1.0500 y más allá

• El EUR/USD rebotó desde mínimos de varias semanas cerca de 1.0200, acercándose a 1.0400.
• El Dólar estadounidense añadió al movimiento bajista registrado el lunes. 
• China anunció medidas de represalia tras los aranceles de EE.UU. el lunes.

En una reversión bastante pronunciada desde un comienzo desastroso de la nueva semana de negociación, el EUR/USD recuperó la compostura y avanzó hasta la proximidad de la región de 1.0400 el martes, subiendo casi 2 centavos desde los mínimos de varias semanas del lunes.

El fuerte rebote del par se produjo a raíz de nuevas pérdidas en el Dólar estadounidense (USD), lo que llevó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a romper por debajo del soporte de 108.00 y alcanzar mínimos de dos días.

La renovada postura de venta en el Dólar coincidió con los participantes del mercado evaluando más a fondo los planes del presidente Donald Trump de retrasar el arancel del 25% sobre los bienes canadienses y mexicanos, mientras mantiene un cargo del 10% sobre las importaciones chinas.

A pesar del retroceso en el Dólar estadounidense, se espera que la narrativa de los aranceles proporcione un fuerte soporte para la moneda y emerja como un catalizador significativo para la perspectiva alcista anticipada para la moneda en el próximo año.

Bancos centrales bajo la lupa: la Fed se mantiene estable mientras el BCE reduce tasas

Los bancos centrales ahora enfrentan un mayor escrutinio. La Reserva Federal (Fed) optó por mantener las tasas de interés sin cambios la semana pasada, ofreciendo poca indicación de cuándo podría ocurrir un posible recorte. A pesar del robusto crecimiento económico, la inflación persistente y el bajo desempleo, el banco se mantiene cauteloso. Notablemente, cambió su postura de afirmar que la inflación había progresado a describir las presiones de precios como "elevadas", señalando un enfoque más vigilante mientras espera señales más claras de enfriamiento de la inflación. La decisión de mantener la tasa de fondos federales en 4.25%-4.50% subraya una estrategia cautelosa de esperar y ver en medio de preocupaciones sobre el posible impacto de las políticas comerciales y fiscales de Trump.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas al reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos y sugirió una posible mayor flexibilización en el futuro. El BCE sigue siendo optimista de que la inflación en la eurozona se controlará gradualmente, incluso cuando persisten las preocupaciones sobre el comercio global. Aunque la economía de la eurozona continúa mostrando un crecimiento lento, encuestas recientes sugieren algunos desarrollos positivos. Dado que la inflación ha superado el objetivo del 2% del BCE, el recorte de tasas se consideró justificado.

En su conferencia de prensa, la presidenta Christine Lagarde aclaró que el banco central no tiene planes de bajar las tasas de interés por debajo de los niveles neutrales para estimular la economía. Enfatizó que las decisiones están impulsadas por los datos y que no hay compromiso con un ritmo rápido de flexibilización. Lagarde dejó claro que un drástico recorte de 50 puntos básicos nunca estuvo sobre la mesa, solo una reducción de 25 puntos básicos ha obtenido apoyo unánime. Expresó confianza en que la eurozona logrará el objetivo de inflación del 2% para 2025, pero advirtió que las crecientes tensiones comerciales globales podrían seguir ralentizando el crecimiento económico a corto plazo.

En medio de la agitación, ¿quién gana en una guerra comercial?

Las tensiones arancelarias, particularmente las impulsadas por la política de EE.UU., podrían complicar aún más la trayectoria del euro, así como la del complejo de riesgo en general, a corto y mediano plazo. Si los aranceles persisten, podrían alimentar la inflación en EE.UU. y llevar a la Fed a adoptar una postura aún más de línea dura, fortaleciendo así el dólar y potencialmente presionando a sus rivales, lo que podría allanar el camino para que el EUR/USD regrese al nivel clave de paridad en un futuro no tan lejano.

Vista técnica

El EUR/USD navega en aguas inciertas. El par encontró soporte inicial en el mínimo semanal de 1.0209 (3 de febrero), mientras que una ruptura de esa región podría poner en el radar una visita potencial al mínimo de 2025 de 1.0176. Si se supera, el spot podría entonces señalar un movimiento hacia el nivel psicológico de paridad.

En el lado positivo, la resistencia se encuentra en 1.0532 (el pico del año hasta la fecha del 27 de enero), con más obstáculos en el pico de diciembre de 1.0629 y la media móvil simple de 100 días en 1.0645.

Los indicadores de momentum también añaden precaución: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado a alrededor de 49, indicando un fortalecimiento del momentum, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 21 sugiere que la tendencia actual está perdiendo fuerza.

Gráfico Diario del EUR/USD

Camino desafiante por delante para el euro

Mirando hacia adelante, el euro enfrenta un camino desafiante. La resiliencia del Dólar estadounidense, las políticas divergentes de los bancos centrales entre el BCE y la Fed, y los problemas estructurales dentro de la eurozona, como la desaceleración de la economía alemana, podrían obstaculizar las ganancias sostenidas para la moneda única. Aunque pueden ocurrir repuntes a corto plazo, la perspectiva general para el euro sigue siendo incierta.