Pronóstico del Precio del EUR/USD: La SMA de 200 días limita la caída

• El EUR/USD se vio presionado y rompió por debajo del nivel 1.0800 una vez más.
• El Dólar estadounidense encontró soporte por los nervios sobre aranceles y el comercio aversivo al riesgo.
• Toda la atención sigue en el 2 de abril, o "día de la liberación".

El Euro (EUR) cayó brevemente por debajo del soporte de 1.0800 el lunes, solo para recuperar algo de compostura después y retomar el área más allá de ese nivel clave. El par, mientras tanto, logró mantener la distancia de la prueba crítica de su media móvil simple (SMA) de 200 días de la semana pasada.

La caída diaria en el spot se produjo en respuesta a una buena racha alcista en el Dólar estadounidense (USD), que envió al Índice del Dólar estadounidense (DXY) de nuevo por encima de la marca de 104.00, mientras los mercados sopesaban intensas preocupaciones sobre aranceles y signos de un crecimiento económico estadounidense más lento.

Vale la pena señalar que avivando las llamas de los temores comerciales actuales, Trump insinuó un arancel adicional del 20% sobre los bienes de la Unión Europea, posiblemente dentro de la próxima semana, renovando las preocupaciones sobre un conflicto comercial transatlántico que podría sacudir los mercados globales.

¿Repetición de la guerra comercial? Inversores en tensión

El discurso duro de Trump—esta vez dirigido a automóviles, aluminio y productos farmacéuticos—ha reavivado los temores de una nueva guerra comercial. Mientras Canadá y México permanecen exentos hasta principios de abril, las condiciones comerciales globales siguen siendo inciertas.

Desde el punto de vista de la política monetaria, nuevos aranceles podrían llevar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una postura de línea dura para contrarrestar las presiones inflacionarias. Por el contrario, las medidas de represalia y un crecimiento más lento podrían empujar a la Fed hacia un camino más cauteloso. Esta dinámica está inyectando volatilidad adicional en los mercados de divisas, con el Euro directamente en la línea de fuego.

Un rayo de esperanza para el Euro en medio de cambios geopolíticos

En el frente geopolítico, los desarrollos en Europa del Este proporcionaron algo de alivio. El presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy anunció un alto el fuego que cubre sitios energéticos vitales y rutas del Mar Negro, ayudado por acuerdos mediado por EE.UU. que ayudaron a aliviar las tensiones regionales.

El presidente Trump también mencionó un posible acuerdo entre EE.UU. y Ucrania sobre la distribución de ingresos de minerales críticos, lo que podría allanar el camino para que las empresas estadounidenses inviertan en la infraestructura energética de Ucrania. Aunque modestas, estas noticias ayudaron al Euro a encontrar su base.

Bancos centrales: Manteniendo la estabilidad, pero inclinándose hacia la flexibilización

La Reserva Federal dejó las tasas sin cambios a principios de mes, pero insinuó una posible reducción de 50 puntos básicos más adelante este año. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que los aranceles están alimentando las preocupaciones inflacionarias, pero señaló la intención del banco central de esperar más datos antes de tomar medidas.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa clave en 25 puntos básicos y sugirió que podría flexibilizar aún más si la incertidumbre persiste. Las previsiones actualizadas del BCE revelaron perspectivas de crecimiento más débiles y una inflación obstinada a corto plazo, aunque los responsables de la política esperan que las presiones de precios se moderen para 2026. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, también advirtió que un choque arancelario entre EE.UU. y la UE podría reducir el PIB de la Eurozona en un 0.5%, incluso mientras aplaudía los esfuerzos de estímulo fiscal de Alemania.

Posicionamiento: Los alcistas del Euro regresan con cautela

Los traders especulativos (no comerciales) han comenzado con cautela a reconstruir posiciones largas en el Euro. Las posiciones largas netas aumentaron por tercera semana consecutiva más allá de 65K contratos—el nivel más alto desde finales de septiembre de 2024—mientras que los fondos de cobertura ampliaron sus posiciones cortas, elevando el total de contratos a más de 100K, según los últimos datos de la CFTC.

 

Imagen técnica del EUR/USD

- Niveles de resistencia: La resistencia clave se encuentra en 1.0954 (máximo del año hasta la fecha del 18 de marzo), seguida de 1.0969 (retroceso de Fibonacci del 23.6%). Un empuje decisivo por encima de la barrera psicológica de 1.1000 señalaría un cambio alcista.

- Zonas de soporte: El soporte inicial proviene de la SMA de 200 días en 1.0730. Por debajo de eso, observe la SMA de 55 días en 1.0561, la SMA de 100 días en 1.0519 y el mínimo del 28 de febrero en 1.0359. Una mayor debilidad podría exponer el mínimo semanal de 1.0282 (10 de febrero) y el mínimo de 2025 de 1.0176 (13 de enero).

- Indicadores de impulso: El RSI cerca de 57 sugiere un impulso alcista constante, mientras que una lectura de ADX justo por encima de 26 apunta a una tendencia moderada pero algo decreciente.

 

Qué observar

El EUR/USD sigue siendo extremadamente sensible a los titulares sobre política comercial, movimientos de bancos centrales y desarrollos geopolíticos. Los observadores del mercado estarán atentos a cualquier actualización adicional sobre aranceles entre EE.UU. y la UE, el progreso en la tregua entre Rusia y Ucrania, y posibles cambios en la orientación de la Fed y el BCE para evaluar el próximo movimiento del par.