Pronóstico del Precio del EUR/USD: La SMA de 200 días se acerca

• El EUR/USD aceleró su caída a mínimos de tres semanas cerca de 1.0750.
• El Dólar estadounidense reanudó su rebote semanal ayudado por mayores rendimientos y aranceles.
• Donald Trump dijo que los aranceles sobre la UE podrían ser anunciados pronto.

EUR/USD retrocedió por sexta jornada consecutiva el miércoles, revisitando la zona de 1.0750 y abriendo la puerta a una posible visita a la crítica SMA de 200 días en el horizonte a corto plazo.

Un Dólar estadounidense (USD) fortalecido vio al Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanzar a máximos de tres semanas cerca de 104.60 en el contexto de un aumento de los rendimientos estadounidenses en general.

Turbulencias comerciales y dirección del dólar

Desde que el presidente Trump asumió el cargo, sus impredecibles políticas arancelarias han mantenido a los mercados en vilo. Mientras que Canadá y México recibieron una exención temporal hasta el 2 de abril, la perspectiva de una guerra comercial más amplia sigue siendo un riesgo significativo. Los aranceles podrían empujar la inflación al alza, obligando a la Reserva Federal (Fed) a mantener o endurecer su postura política, pero también podrían desacelerar el crecimiento económico. Esta dinámica de tira y afloja ha empañado la perspectiva a corto plazo del Dólar.

Trump insinuó recientemente nuevos aranceles sobre automóviles, aluminio y productos farmacéuticos, con el objetivo de asegurar cadenas de suministro domésticas adecuadas para posibles crisis futuras. Sin embargo, también sugirió posibles exenciones arancelarias para ciertas naciones el 2 de abril, añadiendo otra capa de incertidumbre a un entorno ya volátil.

Sin embargo, también anunció el miércoles que se podrían anunciar aranceles del 20% sobre las importaciones de la Unión Europea la próxima semana, lo que llevó a la moneda única a acelerar su caída.

El Euro debería encontrar apoyo en los escenarios de paz

Los informes de una tregua y negociaciones en curso entre Rusia y Ucrania ofrecieron algo de alivio para el Euro (EUR). El presidente Trump señaló que EE.UU. y Ucrania están cerca de finalizar un acuerdo de reparto de ingresos sobre minerales críticos ucranianos, lo que podría permitir a las empresas estadounidenses invertir en la infraestructura energética de Ucrania.

El presidente ucraniano Volodymyr Zelensky anunció un alto el fuego que cubre el Mar Negro y las instalaciones energéticas, advirtiendo que si Rusia viola estos términos, buscaría armamento y sanciones adicionales de EE.UU.

EE.UU. ha intermediado acuerdos por separado con Kyiv y Moscú para garantizar rutas marítimas seguras y proteger sitios energéticos. Estos desarrollos han atenuado ligeramente las tensiones geopolíticas, proporcionando un modesto viento de cola para el Euro.

La Fed se mantiene en espera, insinúa futuros recortes

El miércoles pasado, la Fed dejó las tasas de interés sin cambios pero insinuó un posible recorte de tasas de 50 puntos básicos antes de fin de año. Los formuladores de políticas citaron un crecimiento lento y una inflación que se suaviza, incluso mientras elevaron su pronóstico de inflación para 2025 al 2.7% (desde el 2.5%). El presidente Jerome Powell enfatizó la paciencia, reconociendo que los aranceles están añadiendo presión al alza sobre los precios, pero subrayando la disposición de la Fed a esperar señales económicas más claras antes de hacer más movimientos.

El Banco Central Europeo (BCE) siguió el ejemplo al recortar sus tasas de referencia en 25 puntos básicos y sugiriendo que podrían haber más recortes si la incertidumbre persiste. Los funcionarios redujeron las proyecciones de crecimiento de la Eurozona mientras elevaban las estimaciones de inflación a corto plazo, aunque aún ven que las presiones de precios se suavizan para 2026. Algunos analistas creen que el BCE podría pausar su ciclo de flexibilización antes de lo anticipado, lo que podría brindar apoyo adicional al Euro.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió que una disputa arancelaria entre EE.UU. y la UE podría recortar hasta un 0.5% el crecimiento de la Eurozona si ambas partes escalan. Al mismo tiempo, aplaudió el aumento del estímulo fiscal de Alemania, a pesar de sus implicaciones para los rendimientos de los bonos.

Posicionamiento: Los alcistas del Euro avanzan

Las posiciones largas especulativas en el Euro aumentaron por segunda semana consecutiva, acercándose a 60K contratos, niveles no vistos desde finales de septiembre de 2024. Los fondos de cobertura (jugadores comerciales) se mantuvieron netamente cortos por cuarta semana consecutiva, pero expandieron sus contratos totales a alrededor de 92.4K, un máximo en varios meses, según el Informe de Posicionamiento de la CFTC para la semana que finalizó el 18 de marzo.

Imagen técnica del EUR/USD

- Barreras al alza: La resistencia inmediata se alinea en 1.0954 (máximo YTD del 18 de marzo), con un obstáculo secundario en 1.0969 (retroceso de Fibonacci del 23.6%). El nivel psicológicamente importante de 1.1000 podría resultar el próximo gran desafío.

- Soportes a la baja: La SMA de 200 días cerca de 1.0729 ofrece soporte inicial. Por debajo de eso se encuentran la SMA provisional de 55 días en 1.0531, la SMA de 100 días en 1.0519 y el mínimo del 28 de febrero de 1.0359. Los pisos más profundos descansan en 1.0282 (mínimo del 10 de febrero), 1.0209 (mínimo del 3 de febrero) y 1.0176 (mínimo de 2025 del 13 de enero).

- Señales de impulso: Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayendo a alrededor de 53 y el Índice Direccional Promedio (ADX) suavizándose a casi 38, el contexto técnico sugiere un probable aumento en la tendencia a la baja, incluso cuando el impulso a corto plazo muestra una inclinación más cautelosa.

Gráfico diario del EUR/USD

 

 

Mirando hacia adelante

EUR/USD sigue siendo altamente reactivo a los titulares comerciales, señales de bancos centrales y datos económicos clave, particularmente a medida que Alemania aumenta el gasto fiscal. Los desarrollos en el proceso de paz entre Rusia y Ucrania podrían influir rápidamente en el sentimiento del mercado.