Pronóstico del Precio del EUR/USD: Las ganancias adicionales necesitan superar el área de 1.0950

• El EUR/USD comenzó la semana con un tono positivo por encima de 1.0900.
• El Dólar estadounidense se vendió en la zona de mínimos de varios meses cerca de 103.30.
• Las ventas minoristas en EE.UU. crecieron menos de lo previsto en febrero.

El Euro subió por segundo día consecutivo el lunes, extendiendo su rebote al norte de 1.0900 en medio de la intensa caída del Dólar estadounidense (USD). De hecho, el par coqueteó con máximos de varios días, mientras que el Índice del Dólar (DXY) retrocedió a la zona de mínimos de varios meses en el rango de 103.30-103.20 en medio de un tono mixto en los rendimientos de los bonos de EE.UU. a lo largo de la curva y una caída en los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania.

Las tensiones comerciales sacuden la confianza en el Dólar

Las preocupaciones comerciales persistentes siguen siendo el centro de atención, alimentadas por la postura cambiante del presidente Trump sobre los aranceles. Canadá y México han recibido una extensión temporal hasta el 2 de abril, pero el espectro de una guerra comercial global continúa pesando sobre las perspectivas de crecimiento económico y nublando la perspectiva de política de la Reserva Federal (Fed).

Los aranceles podrían impulsar la inflación al alza—lo que podría llevar a la Fed a endurecer la política de manera más agresiva—sin embargo, también amenazan con obstaculizar la expansión económica. Estas fuerzas conflictivas añaden incertidumbre a la trayectoria del Dólar.

Destellos de esperanza en el frente Rusia-Ucrania

El Euro (EUR) podría encontrar apoyo en señales de progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Las tensiones parecieron enfriarse ligeramente tras una reunión de alto nivel entre los presidentes Trump y Zelenskyy. En general, una reducción en el riesgo geopolítico fomenta la demanda de divisas más arriesgadas, incluido el Euro.

En este sentido, toda la atención estará en la llamada entre Trump y Putin el martes, con un posible alto el fuego en el centro del debate.

El motor de la política monetaria

Se perfila una semana crucial para los bancos centrales, con la Fed, el BoJ y el BoE ampliamente esperados para mantener sus tasas de política sin cambios. Cada institución también es probable que destaque las preocupaciones sobre la política comercial de EE.UU.—específicamente, los aranceles—que podrían pesar sobre las perspectivas de crecimiento global.

Se anticipa que la Reserva Federal mantenga las tasas dentro de su rango objetivo del 4.25%–4.50%. En su última reunión, el presidente Jerome Powell citó fundamentos robustos de EE.UU., inflación moderada y un mercado laboral ajustado para justificar la pausa en el endurecimiento. Sin embargo, el espectro de aumentos de precios impulsados por aranceles podría complicar los próximos movimientos de la Fed.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) recientemente recortó sus tasas clave en 25 puntos básicos e indicó que podría haber más flexibilización si persiste la incertidumbre. Los responsables de políticas redujeron las proyecciones de crecimiento de la eurozona mientras aumentaron ligeramente las previsiones de inflación a corto plazo—sin embargo, aún esperan que la inflación se enfríe para 2026. Mientras tanto, la noción de que el BCE podría pausar su ciclo de flexibilización está ganando tracción entre los participantes del mercado.

Perspectiva técnica

La resistencia inmediata se sitúa en 1.0946, el máximo del 11 de marzo de 2025. Un breakout por encima de este umbral podría abrir la puerta a 1.0969 (retroceso de Fibonacci del 23.6%), seguido por el nivel psicológicamente importante de 1.1000.

Los niveles de soporte comienzan en la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0726, las SMAs de 100 días y 55 días en 1.0519 y 1.0467, y se extienden a 1.0359 (mínimo del 28 de febrero), 1.0282 (mínimo del 10 de febrero), 1.0209 (3 de febrero) y 1.0176 (mínimo del 13 de enero de 2025).

Los indicadores de momentum apuntan a una perspectiva moderadamente alcista: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subió a alrededor de 72, entrando en la región de sobrecompra, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX), por encima de 30, sugiere un fortalecimiento de la tendencia alcista.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva a corto plazo

El EUR/USD probablemente seguirá siendo altamente reactivo a los desarrollos de la política comercial, las posturas divergentes de los bancos centrales y las perspectivas de crecimiento de la eurozona—especialmente si Alemania avanza con un aumento del gasto. Mientras tanto, cualquier cambio en la situación Rusia-Ucrania podría remodelar rápidamente el sentimiento del mercado, manteniendo a los operadores atentos a los titulares geopolíticos tanto como a los datos económicos.