Pronóstico del Precio del EUR/USD: Avances adicionales parecen probables

• El EUR/USD dejó atrás los máximos de corto plazo por encima de la zona de 1.1500 el martes.
• El Dólar estadounidense recuperó un impulso renovado tras las noticias comerciales entre EE.UU. y China.
• La atención de los inversores ahora se centra en los próximos PMI preliminares en EE.UU. y la zona euro.

El EUR/USD perdió fuerza tras no lograr avanzar hacia la zona de los máximos anuales del lunes cerca de 1.1570, permitiendo que los vendedores empujaran el par a la baja mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY) registraba un buen repunte, dejando atrás los recientes mínimos de tres años en la zona de sub-98.00.

Las tensiones arancelarias persisten

El último anuncio arancelario del presidente Trump, un arancel del 10% sobre todos los socios comerciales más recargos de hasta el 50% en ciertas regiones y un impuesto del 145% sobre ciertos productos chinos, ha mantenido el sentimiento de riesgo en vilo.

Un alivio de 90 días para las naciones que no presentaron represalias y la exclusión tardía de teléfonos inteligentes, así como computadoras, proporcionaron solo un breve respiro, mientras que funcionarios de la UE advirtieron que Bruselas está lista para contrarrestar si es necesario.

La recuperación marcada del Dólar el martes fue patrocinada exclusivamente por titulares alentadores del secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, lo que permitió un respiro en el conflicto comercial entre EE.UU. y China.

Encrucijada de bancos centrales

La Reserva Federal (Fed) mantuvo su tasa de política en 4.25%–4.50% esta semana, con el presidente Jerome Powell reiterando que la lucha contra la inflación sigue siendo primordial, incluso cuando los aranceles amenazan con la estanflación.

En comentarios recientes, Powell enfatizó que cualquier recorte futuro de tasas dependerá de cómo evolucionen las tendencias de inflación y crecimiento, advirtiendo que el aumento de los aranceles podría obligar a la Fed a equilibrar objetivos conflictivos.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de 25 puntos básicos ampliamente esperado a 2.25%, eliminando "restrictivo" de su declaración y señaló un enfoque basado en datos, lo que llevó a los mercados a anticipar otro recorte en la reunión de junio.

Trump-Powell: Otro frente abierto

El Dólar estadounidense logró dejar de lado la reciente fuerte nota bajista mientras el presidente Trump intensificaba sus críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, llamándolo "un gran perdedor" por no recortar las tasas de interés. De hecho, en una publicación en redes sociales, Trump instó a Powell a bajar las tasas "preventivamente" para apoyar la economía, acusándolo de ser demasiado lento para reaccionar a las condiciones cambiantes. El ataque renovado se produjo en medio de la creciente agitación del mercado vinculada a las propias políticas arancelarias de Trump, que han inquietado a los inversores y alimentado preocupaciones sobre la estanflación.

Presiones de posicionamiento

Las posiciones largas netas especulativas en el Euro aumentaron a aproximadamente 69.3K contratos en la semana hasta el 15 de abril, marcando su nivel más alto desde septiembre de 2024. Los operadores institucionales, mientras tanto, aumentaron sus posiciones cortas netas a casi 118K contratos, alcanzando también máximos de varios meses. Además, el interés abierto superó los 708K contratos, un máximo de cinco semanas.

Puntos de control técnico

El máximo de 2025 en 1.1572 (21 de abril) se mantiene como el primer nivel de resistencia notable para el EUR/USD, antes del máximo de octubre de 2021 en 1.1692 (28 de octubre).

Por otro lado, el soporte inicial se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0762, con un respaldo adicional del mínimo semanal de 1.0732 (27 de marzo).

Los indicadores de momentum muestran una imagen alcista: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado justo por debajo del umbral de 70, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) se mantiene elevado por encima del nivel 51, lo que sugiere que la tendencia general sigue siendo firme.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva del mercado

Con el Dólar estadounidense recuperando su brillo y los titulares arancelarios aún dominando la narrativa, el EUR/USD parece estar preparado para una continua volatilidad. Cada nueva pista de política de la Fed o del BCE, y cada nuevo ataque en la guerra comercial, probablemente desencadenará movimientos rápidos, manteniendo la volatilidad elevada hasta que surja una mayor claridad.